天风证券：回补缺口，你看对了吗？

　　一、风行视点

　　1.市场研判

　　昨日在国企改革和经济“维稳”的背景下，盘面出现了以铁路基建为代表的主流热点，与此同时“中字头”品种也开始轮动表现，预计短期盘面有望保持强者恒强的盘面特征。

　　2.策略建议

　　从上证指数的角度看，昨日指数放量上攻，顺利回补9月12日向下跳空缺口，技术图形较为强势，但同时上档面临年线压力，如果有效突破年线，短期反弹趋势得以确认，可看高一线，建议仓位保持五成。

　　3.热点解读

　　1、一汽轿车&一汽夏利

　　昨日一汽轿车和一汽复利双双涨停，引发市场关注，一汽两兄弟双双涨停同时也带动汽车行业的走强，行业指数上涨2.04%，一汽两兄弟飙涨是何原因，还有哪些操作机会值得关注？

　　刚刚披露三季报将持续亏损的一汽系两家上市公司一汽轿车、一汽夏利早盘双双涨停拉开了多头反攻的序幕。我们认为，业绩下滑亏损持续的困境，反而对一汽集团形成倒逼，在央企重组背景下，一汽轿车和一汽夏利或再重燃重组希望。近日，央企混改“6+1”试点浮出水面，国企改革再度成为市场关注的焦点。站在风口的一汽轿车和一汽夏利两兄弟双双涨停，带动整个汽车整车板块走势强劲。在国企改革的大背景下，产业整合以及混合所有制改革均在提速。据统计，去年共有12户央企完成合并，2016年3月国资委表态今年央企的兼并重组的力度不低于2015年，按此规划今年至少要进行10户以上的央企合并。当前在企业去杠杆的政策背景下，国企改革更是搭乘政策“东风”，产业整合以及混合所有制改革均在提速，标志性项目有望陆续出炉。

　　从操作的角度重点关注两大主题：首先央企整合的操作机会。从中国神车到中国神铁，下一步投资者可以密切关注中国船舶和中国重工，如去年3月，中国船舶工业集团公司和中国船舶重工集团公司两个集团领导被对调，市场据此分析双方合并的可能也非常大。除此以外军工行业也在央企重组大戏中最有看点。中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司和中国航空工业集团公司重组可能性较高。其次关注混改受益品种，中国联通、中国核建、南方电网等第一批混改试点旗下上市公司值得关注！

　　2、中铁二局

　　昨日中铁二局午盘后放量拉升直至封死涨停，中铁二局的上涨激发了工程建设板块走强，同时也带动了市场整体做多热情，中铁二局带动效应如此明显是否是新一轮反弹的龙头？

　　铁路基建或是短期反弹的主流热点，投资者要重点关注，其原因有以下三点：首先，中国轨道交通“走出去”激发做多热情。近日由中国企业建设亚吉铁路正式通车(连接埃塞俄比亚首都亚的斯亚贝巴与吉布提首都吉布提，运输时间从公路运输的7日降至10小时)。亚吉铁路全长752.7公里，这是继坦赞铁路之后，中国在非洲修建的又一条跨国铁路。从亚洲到非洲、从欧洲到美洲，中国轨道交通产业都在持续发力。中国轨道交通技术成熟、先进，尤其是高铁动车组技术实现全面自主化，具备独有的核心竞争优势。可以预见的是，全球纵横交错的轨道交通网络将刻下鲜明的中国印记。其次，基建投资四季度提速，发改委批复795亿元铁路项目。2016年上半年，中国铁路基建投资完成2646亿元，完成全年投资目标的43%，这意味着下半年还要完成3454亿元的铁路基建投资。今年上半年，发改委批复一系列铁路、公路、城市轨道交通等基础设施建设项目。前8个月，发改委累计批复基建投资项目逾1万亿元。在全球经济弱复苏的背景下，投资对各国经济增长发挥着重要作用。从中国来看，今年以来，投资仍是稳增长的主要力量。铁路投资力度下半年仍在加大，稳增长财政政策将继续发力。最后，PPP模式助力轨道交通行业高景气度，“十三五”期间铁路建设投资将继续保持在每年8000亿元的高位。除政府进行直接资金支持外，PPP模式的引入，更加速了轨道交通行业的建设速度。城市轨道交通建设投资具有稳定经济发展的作用，PPP模式的引入将提振民间投资，轨道交通建设投资加速确定性更强。综上所述，以中铁二局为代表的铁路基建类品种值得重点关注，特别是前期持续超跌的行业龙头，个股关注：中国中车、中国中铁、中国铁建等。 ：