午评：欧美股市重挫拖累A股 沪指跌2.07%考验3000点

　　午评：欧美股市重挫拖累A股 沪指跌2.07%考验3000点 2016年09月12日 12:47 受欧美股市大跌影响，12日A股跳空低开，沪指跌1.34%，深成指跌1.71%，创业板指跌1.79%，开盘后沪指维持低位震荡，高送转、旅游酒店、充电桩等题材盘中异动，深成指、创业板指跌幅小幅收窄，由于题材的脉冲行情，指数未能突出重围，临近午盘三大股指再度下行。

　　截至午间收盘，沪指报3015.13点，跌2.07%，成交1194.7亿元，深成指报10532.85点，跌2.14%，成交1800.1亿元，创业板指报2162.36点，跌1.84%，成交489.3亿元，两市半日19只股（含ST股）涨停，6股跌停，共计成交2994.8亿元，上一交易日半日成交2671亿元。沪股通资金半日净流出11.9亿元。

　　盘面上，深铁不排除借壳上市，深圳国资改革概念股崛起，深振业A、天健集团等2股涨停；

　　证监会修改上市公司重组管理办法，旨在为给炒壳降温，ST板块集体大跌，*ST昆机、*ST云维、*ST中发、ST亚太等跌停；

　　草甘膦、充电桩、高送转、旅游酒店、环保等板块盘中异动；黄金概念、保险、区块链、电子信息、车联网、量子通信等板块跌幅靠前。

　　个股方面，IDG隐身接盘，四川双马重组预期加强，股价连日三日涨停；S佳通股改成功将规划资产注入，连续两日涨停；永安药业拳头产品在美遭起诉，股价触及跌停；红阳能源股价变脸，“打板”后次日跌停；疑似“敢死队”出货，甘肃电投跌停；好利来上演奇葩走势，一字横盘后先拉升后跳水。

　　【机构观点】

　　东北证券：上周市场整体表现良好，各类指标大部分均呈上升态势。近期市场影响因素主要包括国内外货币政策、国内监管收紧等因素，这些因素主导市场走势或成为常态。前者主要是指国内进一步降准降息预期、美联储加息预期和日本欧洲等重要央行的宽松力度；而国内监管收紧的趋势已经明朗，相继出现了限制跨界并购、抑制炒壳、万能险收紧等一系列规范股市的政策，这些政策长期有利于规范股市，但短期对市场形成扰动。本周扰动市场的因素主要还是来自海外，特别是美联储加息预期在8月非农数据不及预期后突然逆转，美股已经出现较大幅调整，或将拖累A股。投资机会方面，国企改革、PPP和一带一路等仍是主要的推荐方向。其中，PPP项目涉及的行业比较广泛，前期市场关注点主要集中于建筑装饰、环保等行业，而在财政部PPP示范项目中，市政工程无论是项目总数、投资额、落地率等指标均居于所有行业前列，相关子行业如轨道交通、管网等将受益于PPP模式的大范围推广，建议关注。推荐组合：一带一路：中国中铁、中铁二局、中国铁建、中国交建、中材国际、中国一重；央企改革：中房地产、深赤湾A、深深宝A，深深房A，通产丽星，广聚能源；PPP：众合科技、岳阳林纸、东方园林、新筑股份、启迪桑德、尚荣医疗；土壤治理：博世科、永清环保；黄金珠宝：紫金矿业，豫园商城。

　　兴证策略：欧洲按兵不动，美国加息升温，欧美大跌或冲击A股市场。6月15号起我们喊出“6月布局，7、8月吃饭”，本身是将G20前的维稳窗口视作核心矛盾，当前这个时间窗口已经过去，“幺蛾子”出现概率增大，还需关注以下几个方面：1、监管层面的预期差。2、债市波动和信用风险释放的负面冲击。3、美国大选的不确定性。投资策略：绩优为根基，PPP为突破点。估值与成长性匹配、不断兑现业绩的绩优股：值得长期配置的核心资产（1、房地产后周期的建材家居行业在地产复苏的小周期叠加消费升级大周期带动下增长迅速。2、通信行业中继续推荐光通信以及CDN行业：光纤光缆行业量价齐升。CDN行业受益于移动互联网/云计算/大数据/物联网等的快速发展，有望维持持续2-3年的40%以上高速增长。）。受益于稳增长+调结构的PPP板块中的建筑、环保、配电网等行业将持续收益。内生增长稳定、低估值、高股息高分红品种：建议精选1、大消费龙头。A股当中我们当前重点建议关注汽车、医药、农业等板块中的龙头股，得显著的超额收益，可以继续寻找其中涨幅落后、有稀缺性或护城河的优质标的长期配置。2、高股息、高分红、现金流稳定的类债品种。如公用事业、交通运输等板块）。主题投资：海绵城市、量子通信、核电、灾后重建以及核心资产组合。

　　招商策略：目前大概率处于一波轮动式调整的尾声，短期市场轮动式调整酝酿上冲行情。维持中期观点：上证指数三季度高点3150附近，四季度高点3300点附近。有可能类似“√”型的走势，不过形态可能更狭长（带鱼形态）。遵循倚重业绩的价值投资是市场波动率不断下降后的必然选择。此外，在无风险收益率维持低位，债券绝对回报变小，而风险逐渐加大的市场环境下，不少原先以固收产品为主的基金公司都增加了对增强固收类产品收益率的策略的需求，如打新、定增、套利、量化等。而打新和险资的投资需求提升了蓝筹股的配置需求。在科技类板块始终处在高位震荡博弈的阶段，细分链条的轮动无规律可循，主题赚钱效应羸弱。短期主题可关注煤炭、地产、健康中国、石墨烯。继续建议中期关注白酒。

　　海通策略：①今年市场波幅收窄源于投资者结构变化。05年来上证综指月振幅均值12.7%，今年2月来仅8.1%。相比去年底，机构投资者持股占比升2.4个百分点至25%，散户降2.7个百分点至48%。②6月底来的行情源于国内外政策偏暖，边际上挑战正变多，行情从大胆向前到小心驾驶，跟踪政策动向。③稳字当先，业绩为王、适当参与主题，如家电、食品、消费电子、上海国改、PPP、云计算。