操盘指南：市场方向选择在即 下周一类蓄势腾飞

　　 市场蓄势多日 方向选择在即 中央再度关注一带一路建设 概念股再度走强 或进行方向的选择 险资持股市值逾7000亿元 后续举牌概念股或分化 上月惊人走势或将重演 下周一类蓄势腾飞

　　中央再度关注一带一路建设 概念股再度走强

　　习主席17日出席推进“一带一路”建设工作座谈会并发表重要讲话。要求一步一步把“一带一路”建设推向前进，让“一带一路”建设造福沿线各国人民，进一步研究出台推进一带一路建设的具体政策措施，创新运用方式，完善配套服务，重点支持基础设施互联互通、能源资源开发利用、经贸产业合作区建设、产业核心技术研发支撑等战略性优先项目。

　　目前中国已经和30多个国家签署了“一带一路”合作协议，一批示范基础设施合作项目正在积极推进。在“十三五”期间中国将与相关国家共同推进中蒙俄、新亚欧大陆桥、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴和孟中印缅六大经济走廊建设。中航证券认为，一带一路将带动相关领域的经济合作。

　　机构怎么看？

　　光大证券：一带一路将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题。

　　招商证券：“一带一路”的基建、高铁、能源等需求将会给目前过剩的钢铁行业带来巨大的需求空间， 同时还可以避免去产能和去杠杆对经济所带来的巨大伤害。同时，“一带一路”有助于解决国际钢铁贸易争端。随着“一带一路”战略落地实施，未来出现区域性钢材短缺是大概率事件。世界钢协数据显示整个中东地区 2013 年钢材产量不过 2680万吨，中国钢材输出大有可为。

　　东兴证券：“一带一路”战略的提出及具体实施有助于推动基础设施建设，拉动投资需求；打开亚欧贸易窗口，释放出口需求。从而起到了刺激总需求，缓解经济下行压力的作用。“一带一路”战略有助于培育我国经济发展潜力，推动区域经济的一体化以及人民币的国际化。与此同时，“一带一路”战略具体实施起来有遇到来自美印以及沿路国家的种种障碍的风险。

　　兴业证券：“一带一路”不仅是一个主题性机会，还是一个普惠式机会、系统性机会。“一带一路”主题投资炒作可能就像一阵风一样，不排除数周之后就退潮的可能，但受益于“一带一路”的系统性行情将可能延续3-5年。

　　相关概念股

　　工程机械类：

　　中联重科：工程机械制造业的龙头企业。并购世界第三大混凝土机械制造商意大利CIFA公司，公司开创了行业内公司整合海外资源的先河。

　　柳工：国企改革利好有望释放。2013年主要产品装载机在国内市场的占有率稳居前列，2014预计实现140亿元销售目标。

　　徐工机械：起重机械是公司优势产品。已经成立了多家海外销售、服务类公司占领发展中国家市场，一带一路利于其进一步开拓海外市场。

　　安徽合力： 国内叉车行业龙头，产品在国内市占率超过40%，叉车出口占全国总量的70%，国企改革预期仍在，未来外延式扩张战略助推业绩高增长。

　　三一重工：全球最大的混凝土机械制造商，连续多年产销量居全球第一。海外布局广阔，海外收入占公司收入比重达30%左右并持续增长。

　　海外工程承包类

　　中国交建：以基建设计、建设、疏浚及装备制造为主业，公司业务遍及中国所有行政区域，以及80多个海外国家和地区。

　　中国电建：全球水利水电工程领导者，全球市占率约50%，业务区域与“一带一路”高度吻合，“三头在外”模式最为受益，海外收购加速全球扩张。

　　中国铁建：中国最大的工程承包商和海外工程承包商，受益于全球高铁建设大时代。定增募资120亿元加强公司投融资能力，拓展海外市场。

　　中国中铁：按照年度工程承包总收入计算，公司为全球第三大建筑工程承包商，已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目。

　　中工国际：前期国家刺激外贸政策力度空前，公司股权激励以及事业部改革去的明显成效。内外部环境共振，订单强劲增长趋势有望延续。

　　高铁：

　　中国中车：铁路装备巨头作为中国制造业的优秀代表，有望率先在“一带一路”中实现突破，成功开辟海外市场。

　　永贵电器：从事轨道交通连接器行业已有三十多年的历史，具有行业积淀优势和产品技术优势，是国内轨道交通连接器主要供应商之一。

　　康尼机电：公司主营轨交装备、机电及一体化的研发制造、销售与技术服务，拥有境内专利 214 项，发明专利 29项，拥有强大的研发能力和技术优势。

　　核电：

　　应流股份：是国内取得核一级泵阀、支承类铸件《核安全机械设备制造许可证》等核设施部件质量体系证书的极少数企业之一，技术优势明显。

　　丹甫股份：公司重组预案置换入台海核电，主产品核岛主管道处国内领先地位，在二代半堆型主管道和三代锻造主管道市场的占有率分别为50%，40%。

　　中国一重：生产国内90%以上的国产核电锻件，80%以上的国产核反应堆压力容器，公司已具备在核电装备制造领域参与国际竞争的实力。

　　上海电气：国内第三代核电实力最突出的企业，集整体上市、海外工程、核电、“一带一路”等概念于一身。

　　东方电气：主要生产核发电设备，技术优势明显。是目前国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业，常规岛部分技术基本成熟。

　　交通运输类：

　　连云港：提出了打造“打造丝绸之路经济带建设平台”的发展目标，目前已打通10余条铁路班列，60条近远洋航线，东桥头堡战略日益显著。

　　宁波港：我国最大码头运营商之一，能提供集装箱、矿石、石油、原油、煤炭、液体化工产品五大基础货物的装卸服务。

　　中国重汽：2013年重卡出口2.46亿辆，居行业首位。海外营销生产网络完善，基本实现对发展中国家全覆盖，高度匹配“一带一路”沿线区域。

　　上港集团：扼守长三角水道与海岸线“T”型交汇点，地理位置得天独厚，集疏运网络四通八达，核心货源腹地-长江区域为我国最重要的经济带之一。

　　福田汽车：公司海外战略明确，在海外设有多个销售子公司，产品出口到80多个国家和地区， “一带一路”有望推动其货车客车出口业务。

　　金融界 ：

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　　或进行方向的选择

　　大势猜想：指数下周将进行方向选择？

　　实现概率：75%

　　具体理由：大盘本周一大涨后随后四个交易日都陷入震荡整理格局，上证指数始终冲击年线不过，不过目前下方10日均线支撑力度也较强，短期市场陷入区间震荡。而随着下方的支撑均线逐步上移，大盘震荡的区间越来越小，预计下周大盘将做出方向选择。

　　应对策略：只要上证指数不跌回前期平台处则仍有再度走高的希望，另外虽然指数表现一般，但盘面上个股活跃度不减，投资者还是应轻指数重个股逢低积极把握个股行情。

　　资金猜想：资金短线流出速度放缓？

　　实现概率：80%

　　原因描述：今日大盘震荡，两市主力资金继续呈现大幅流出。经过前几日的主力资金大幅流出后，想要出逃的获利资金大部分已经离场，短期主力抛售的意愿已经不如此前那么强烈，资金短线流出速度将放缓。

　　应对策略：今日上海市场资金流出幅度明显大于深圳市场，显示出主要是上海市场蓝筹股遭主力资金抛售。在震荡过程中中小盘股资金流出较少，相对活跃，短期可以逢低关注。

　　热点猜想：高送转概念股有望继续活跃？

　　实现概率：75%

　　原因描述：近期高送转概念股炒作行情持续火热，截至目前该板块涨幅位列两市首位，多只个股封至涨停，短线来看，相关概念股有望持续活跃。

　　应对策略：历来高送转行情从未在A股缺席，随着投资者风险偏好的上升，可重点关注高送转板块的未来机会，但值得注意的是，高送转行情往往内部分化较为严重，部分绩优股票在高送转刺激下其市场表现得到强化，但一些基本面较差的高送转股票却在市场回暖的同时遇冷，因此要重点从高送转股票中挖掘优质品种。

　　互联网 ：

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　　险资持股市值逾7000亿元 后续举牌概念股或分化

　　资产配置荒的大背景下，保险资金已经成为持股甚至举牌上市公司的重要主力。来自券商的最新研究显示，截至8月1日，A股市场中保险机构所持有的股票达到602只，市值共计7363亿元，占总市值的比例为1.48%。同时，去年以来一轮又一轮的举牌潮中，保险资金作为举牌方的事件就接近1/3。

　　险资持股市值比例在增加

　　机构已经成为A股市场越来越难以忽视的一股力量。中银国际证券日前发布的研究报告显示，截至8月1日，A股市场2882只股票市值共计49.62万亿元，其中保险机构所持有的股票就达到602只，市值共计7363亿元，占总市值的比例为1.48%。

　　据数据库统计显示，去年年初至今，共发生223次举牌，其中保险机构举牌次数就达到65次，占总次数的29.14%。从被举牌方来看，去年以来共有113家上市公司被举牌，其中33家上市公司被保险机构举牌，占总数的三分之一。

　　历年来险资的投资路径，不难发现，保险机构也有其惯常的投资逻辑。截至8月18日，共有786家上市公司发布半年报，其中158只个股被保险机构持股，今年二季度才新持有的个股有49只，主要集中在金融业、房地产业、汽车制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业等领域。

　　国金证券的研报显示，去年以来，保险公司频频举牌上市公司，其中以“恒大系”、“宝能系”、“安邦系”、“生命系”四大险资最为活跃，被举牌的行业主要集中在地产、建筑、商贸、公用事业、银行、非银、食品饮料等行业。以“宝能系”为例，举牌万科A，并成为第一大股东，占股28.83%，还举牌了中炬高新、南玻A、韶能股份、南宁百货、华侨城A、合肥百货等，举牌个股集中在地产、商贸、公用事业等领域。“安邦系”、“生命系”都举牌了金地集团，“生命系”为第一大股东，“安邦系”为第二大股东，持股比例分别为20.49%、29.92%。

　　险资举牌概念股值得挖掘

　　国际证券分析师魏涛认为，保险资金对安全性有较高要求，要求长期稳定的回报，而且投资金额大、在退出时不希望对股价产生剧烈波动的影响。因此，上述险资举牌集中的行业，基本上估值较低，净资产收益率具有优势，稳定性较强。同时，具备成长空间的弹性行业和品种险资也会适当持有。

　　去年以来，险资举牌相关标的股均有不错的涨幅。不过，国金证券分析师李立峰认为，后续“举牌”的主题表现将分化，对相关标的的选择应该更加精细化。对于选择“举牌”主体的受益标的，李立峰建议“恒大系”、“宝能系”、“安邦系”、“生命系”等保险系所已举牌或潜在举牌标的为最优投资策略，值得重视的是，标的所属“保险系派”显得尤为重要。建议首先关注“恒大系”、“宝能系”举牌的个股，选择市场关注的保险系派，且所持股本占总股本比例高于1%的标的。

　　证券分析师陈福也认为，险资资产配置的股票普遍具有“较强盈利能力+低估值+高股息”的特点，这类个股具有较好的吸引力。从目前资产荒的角度看，随着固定收益资产收益率的逐步降低，具有固定收益特征的这类股票资产也将成为资本追逐的目标，股票价值将有所提升。

　　羊城晚报 ：

　　 市场蓄势多日 方向选择在即 中央再度关注一带一路建设 概念股再度走强 或进行方向的选择 险资持股市值逾7000亿元 后续举牌概念股或分化 上月惊人走势或将重演 下周一类蓄势腾飞

　　上月惊人走势或将重演 下周一类蓄势腾飞

　　在投资者的印象里，市场走势似乎都脱离不掉这样的运行规律：放量拉升-缩量横盘震荡-盘久必跌，所以在指数接连缩量的小阴小阳后，市场充满疑虑：下周会再次重复7月27号一根大阴线砸下来的可怕走势吗？

　　我们从以下三个角度分析：第一、目前均线仍然是多头发散排列，指数下方依然存在10日线和20日线等重要支撑位，不会轻易跌破，比7月底的形势要强很多；第二、量能上虽然这一次也是持续缩量，但是相比7月底，当前的人气和赚钱效应还是整体迈上了一个台阶；第三、随着时间推移，G20峰会在即，国家队有强烈的托底预期，不会任由指数大跌。综上来看，市场再次重复7月底走势的可能性很小，指数很难再次一根大阴线砸下来。

　　需要提醒的是，中报披露已近尾声，中报行情这一往年必炒概念前期在险资举牌和深港通概念的光环下稍显逊色。但是随着险资举牌概念暂时哑火和深港通利好落地，高送转重回投资者视野，这一最具补涨潜力板块下周或将重新迸发出亮眼的赚钱效应。高送转板块内轮动良好，结构性牛股层出不穷，既有前期因连续涨停受到特停打压回落，但又再度创下历史新高的煌上煌，又有近期持续放量上涨，区间涨幅已超过的60%天润数娱，足见这一题材已受到资金的强烈追捧。

　　在前文中已提到，在国家队减持和保监会发声调控的大背景下，指数短期继续发力向上突破的可能性不是很大，持续缩量也已经反映出了市场人气在逐步下滑。但就此言反弹已近尾声还为时尚早，市场只不过短期维持横盘整理为反攻蓄势。但随着指数波动加剧，箱体震荡的区间或将进一步扩大，不排除下周指数进一步下探前期3069点的阶段性高点来做一个更大的箱体的可能性，届时有望在回踩得到支撑后，重拾升势。

　　最后，我们也观察到，盘面上跌多涨少，行情分化加剧。面对这样的行情，投资者当务之急是立即调仓换股，去弱留强，紧随主流资金流向。一方面，要注意切勿过分追高已连续涨幅过大的热点龙头股，防止高位接盘，另一方面要注意及时规避由于业绩大变脸、筹码大幅松动等因素遭到资金持续净流出的弱势股，这类股持续跑输大盘，反弹无力，如已严重破位的葵花药业，个股自7月中旬阶段见顶以来，区间跌幅已近20%，今日更是放量杀跌！

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