四川大决策：下半年投资路径探索 大宗商品涨价主题机会若临

　　市场相关机构认为，英国脱欧导致两个大方向确定性明显增强：第一个是全球宽松政策将持续加重，美联储加息周期将难以启动；第二个是外汇市场波动将大幅加大，资产配置中需要寻找定价的锚。这两个大方向的确定性将使得下半年的投资的路径清晰度远高于上半年。从市场的公投当日的直接反应来看，大宗市场已经成为避险资产之一。

　　有色：报道，7月1日国内大宗商品大部分品种收涨。有色金属近全线收涨：锡期货主力合约涨幅4.99%；铝期货主力合约涨幅2.49%；铅期货主力合约涨幅1.74%；镍期货主力合约涨幅1.65%；锌期货主力合约涨幅1.01%。五月下旬以来，大宗商品期货价格大幅上涨。其中，铁矿石、螺纹钢从底部上涨超20%，大部分工业品从底部价格涨幅均超过10%

　　有色：锡业股份 驰宏锌锗 云铝股份 锌业股份 中色股份 海南矿业 等

　　稀土：广晟有色 厦门钨业 盛和资源 等

　　猪肉：据监测，2016年上半年国内外三元生猪价格也大幅上涨，1月1日均价16.70元/公斤，6月24日均价20.39元/公斤，上涨22.10%。近期，猪价有所回落。业内人士认为，供应端未发生实质性的扭转，猪价有望止跌反弹。从供需端来看，目前能繁母猪存栏依旧低位，仔猪供应紧张，加之今年一季度仔猪死亡率较高，对应的多数生猪正好在7月份出栏，以7月份的断档程度或较为明显。此外，猪价的跌幅已近10%，大猪猪源逐渐消耗，猪价继续下跌的空间也将缩窄，短期国内猪价逐步止跌的概率很大，猪市或在下个月开始逐渐放晴。从业绩看，一季度猪价均价18.55元/公斤，二季度达到20.7元/公斤，春节后猪价淡季不淡，不断创新高。虽然6月份有所调整，但截至6月20日全国生猪均价同比涨幅仍然超过三成，养猪股中报业绩依旧值得期待。 ：