天风证券：个股再度分化 震荡仍未结束

　　风行视点：

　　一、市场研判：

　　昨日两市小幅低开，其后在锂电池、稀土永磁、黄金等板块持续走强，创业板率先翻红。主板指数则维持低位震荡。午后在充电桩等板块的带动下指数一度冲高，但尾盘再度回落。显示在周三的超跌反弹之后，市场再度切回到盘整走势。

　　二、策略建议：

　　市场探底回升之后，市场人气再度回暖，题材股显示了较好的延续性。但权重股表现疲弱，说明存量资金博弈的局面没有发生改变。因此我们预期市场将继续呈现分化走势，建议维持四成仓位不变，重点关注强势板块的机会。

　　三、题材及事件：

　　1、星星科技

　　星星科技截至昨日收盘股价由5月26日10.10元13个交易日成功翻倍。星星科技近期的大幅上涨与其具备的3D玻璃概念关系密切。公司在较早阶段已经进行3D玻璃的技术研发，目前已掌握全自动2.5D 及3D玻璃热压成型技术，在突破目前用平板玻璃加工产品的局限性和单一性的同时，也对热弯技术进一步延伸，可实现更复杂的3D产品设计。因此成为了近期市场热捧的3D玻璃概念中的龙头股。

　　细心的投资者可以发现目前电子产品已经形成了新一轮的技术革新，如果能够屡清它的脉络，就能找到一条清晰的投资逻辑。而这轮革新的发起来自于OLED屏成本的下降，在今年的一季度OLED面板价格已经低于LCD面板，使得OLED对LCD的大面积替代成为可能。OLED相对于LCD具有相应时间更短、显示更清晰、能耗更低、厚度更薄等优势，而最为突出的特点是其柔性的特点使得曲面屏成为可能。在目前智能手机同质化严重的情况下这一特点使得新的外观设计成为可能。而3D玻璃是实现柔性屏的必要配置，这就使得两项技术具有极高的关联性。而3D玻璃的广泛使用，将替代现有的金属背壳，使得无线充电技术能够更为广泛的应用。于是在电子领域形成了由OLED到3D玻璃再到无线充电的一系列革新，随着新技术的应用必然对相关企业形成利好，这也就成就了诸如星星科技这类的短期牛股。

　　不过必须看到，在题材概念形成之初，市场对相应概念的炒作必然带有一定的盲目性，而从目前产业链的发展态势看，核心产品和关键技术还掌握在三星等海外企业手中，所以客观的来看A股上市公司中短期最有望受益的企业集中在产业链上游的原料及配件供应商，建议关注的标的有万润股份、康得新、硕贝德等。

　　2、充电桩

　　新能源汽车产业链在栏目中我们已经提到多次，特别是上游的锂电池板块当之无愧的是今年以来的牛股集中营。前期由于市场调整和调查新能源车行业中存在的骗补行为使得板块进入了短暂的调整期。近期整个产业链板块再度走强，并有向下游传导的迹象。在锂电池板块之后，率先崛起的是与之关联最为紧密的锂电隔膜产业，诞生了沧州明珠这类的牛股。再其后是电机邻域，方正电机等短期都有超五成的上涨，即使最为大家不看好的整车领域里中通客车今年累计涨幅已近六成。而昨日充电桩板块的异动我们认为是题材挖掘进一步深入的结果。

　　随着新能源汽车销量的快速攀升，充电桩急需补课。数据显示目前我国新能源汽车保有量已超过70万辆，当前我国公共充电桩数量不足5万，数量比为14比1。 根据规划未来5年我国将建成集中充换电站1.2万座，分散充电桩480万个，充电桩数量的年增速需达到150%。而根据最新公布的国家电网充电桩第二批招标结果可以发现，中标企业里新面孔不断涌现，说明管理层也希望越来越多的企业参与到充电桩的建设中来。而对于这些首次中标的企业而言，成功切入到充电桩领域必然对公司未来的业绩带来极为正面的影响。因此我们认为由于行业未来确定性极高，必然会成为下一阶段市场的重点关注的板块。而从昨天的盘面中锂电池板块的龙头品种多氟多等已出现明显的冲高回落，这是资金逐步获利了结的迹象，因此有理由相信资金的炒作热情会延产业链进一步下移。建议关注充电桩领域的新进入者如平高电气、科士达等。 ：