操盘指南：短期有望弱市拉锯 四大品种须逃命

　　 沪指震荡涨0.22% 题材股活跃 弱震暗藏重要杀气 四大品种须逃命 下周延续箱体窄幅整理是大概率 社保基金青睐电子设备制造业 QFII追捧中盘股 九鼎德盛：A股市场短期有望弱市拉锯

　　弱震暗藏重要杀气 四大品种须逃命

　　市场任何一轮的调整都是以放量巨阴线的方式开始的，周三A股盘整后惊现放量大阴线，无疑意味着一轮新杀跌调整的开始。周五大盘也正是在这根放量大阴线的阴影下，大幅缩量弱势盘整的，这说明市场人气再次进入冰点。

　　从盘面来看，虽然指数弱震看似杀跌弱化，但盘中却暗藏了重要杀气，跌幅榜中仅跌5%的个股便近百只。其中近期涨幅巨大、抗跌的品种开始补跌，如受三大期市交易所打压的黑色系、有色金属等大幅跳水，前抗跌牛股深深宝、奥特佳大幅跳水杀跌等；此外，筹码松动与业绩暗淡类品种继续遭遇主力唾弃，如茂业商业、精工科技乌云盖顶后再次跳空暴跌，皖通高速高位持续滑铁卢，浩丰科技更是三巨阴连续跳水短时间暴跌达22%等。可见在一轮杀跌中，消息利空、业绩暗淡、筹码松动、涨幅较大与补跌类个股将被主力持续砸盘，我们应第一时间逢反抽调仓。

　　弱势行情下，业绩暗淡与有一定涨幅的个股，我们确实应警惕风险为宜，毕竟当前人气指标创业板指仍透露出下跌调整的危险信号。我们广州万隆认为，周三大盘放量中阴杀跌，创业板指更是出现巨阴线，而今日两市量能却在缩减，跌时放量反抽缩量这一般都是杀跌中继的信号。另外，今日黑色系热点沉沦后，市场热点几乎完全消失，且涨停个股大幅减少，众多个股仍弱势震荡徘徊与杀跌榜凌厉。这往往不是真正的企稳，后市空头将还有所反复。

　　而在空头还有反复下，当前创指缩量反抽我们就必须严控风险，特别是那些股价摇摇欲坠、重心又持续下移类个股，反抽无量我们就须逢高调仓卖出，如以下四类危险股。

　　1、股价严重虚高、只靠故事炒飞天的题材股，弱势下逢反抽我们就应出局，如大宗商品开始暴跌；2、今日反抽中无量且趋势走坏的，这往往是杀跌中继的信号；3、所谓弱势重质，在业绩地雷股频现下，那些伪高成长类个股我们不应立于危墙之下；4、昨日尾盘跳水中主力暗中出逃类个股，个股最大的风险便是主力出逃，此类股我们须立即逢反弹出局。

　　广州万隆 ：

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　　下周延续箱体窄幅整理是大概率

　　盘中两市股指惯性低开，资源股全线走弱，随后在证券等权重股带领下，跌幅收窄回升，但前期强势板块风险释放仍在进行中，白马股涨幅居前，说明市场避险情绪较浓。短期来看，在无明显利空因素下，股指连续下行的概率较小，继续延续箱体整理走势的概率较大。

　　本月的27日美联储将举行货币政策会议，新一轮的加息政策或在会议上有进展，就近期美国部分经济数据看，失业率、通胀、制造业、非农数据都有向好的趋势。同时要关注周末是否会出重大消息来影响下周走势。目前市场处于存量资金博弈阶段，沪股通近期流入也比较少，而且下周两市将有63只股票，共计有60.88亿限售股迎来解禁，解禁市值合计809.48亿元，环比本周增长超二倍。

　　近期，随着大宗商品价格的持续回升，A股当中资源类权重股对大盘的企稳也必将有一定的支撑。目前要重点关注股指在2950点的支撑，而沪指上方的压力位集中在3000点，短期股指的运行区间应该在2900-3000点的箱体窄幅整理。如果没有重大利好和存量资金的介入，短期是难以突破上述箱体的。

　　故而，要适当规避相关解禁个股，短线投资者要注意跟上热点，灵活操作，而不要恋战不休。如果持有创业板个股，要注意适当规避，尤其是前期大涨的题材，防止深度回调走势出现。对于中长线投资者可以忽略股指走势，趁着整理继续低吸低估值质优个股，做长远打算。短线重风险，长线重收益，不同类型的投资者必须区别对待，并做好必要的资金管理。

　　天信投资 ：

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　　社保基金青睐电子设备制造业 QFII追捧中盘股

　　最新统计的上市公司年报数据显示，2015年社保基金新增持了172家上市公司，QFII新增持了56家公司，基金新增持了665家公司，券商新增持了459家公司。同时，社保基金退出305家上市公司、QFII退出85家、基金退出2家、券商退出274家。

　　分析表明，QFII比较喜爱流通股本适中、业绩较好，特别是成长性良好的上市公司；社保基金则更青睐计算机、通信电子，以及软件和信息技术类上市公司。

　　招商蛇口独占鳌头

　　2015年度，全国社保基金新增持了172家上市公司股份，新增持股份合计达15亿股，市值为292亿元；新增持股份数量最多的前6家上市公司分别是招商蛇口、中国联通、国信证券、紫金矿业、广深铁路、豫能控股，持股规模都在3000万股以上。

　　从行业分布看，全国社保基金新增持计算机、通信和其它电子设备制造业上市公司最多，达到21家；其次是软件和信息技术类公司，为13家；汽车制造、房地产领域各有10家。

　　从持股市值看，全国社保基金新增持股份市值最大的是招商蛇口，市值为29.2亿元；第二至第五名分别为国信证券13.7亿元，浪潮软件7.1亿元，东方财富6.2亿元，温氏股份5.0亿元。

　　从新增持股份占上市公司流通股的比例看，占比最大的为富临精工，为12.13%；其次是招商蛇口，占比为7.36%。新增持股份占比在5%以上的还有拓普集团、合锻股份、花园生物、先导智能、西陇科学、兴民钢圈、好莱客等。

　　从2015年期末持股规模看，全国社保基金共持有518家上市公司的股票，其中持股量最大的是伊利股份，全国社保基金104、503组合合计持有伊利股份18380万股，占伊利股份流通股的比例为3.09%；位列第二至第十的是招商蛇口、省广股份、中国联通、五粮液、国信证券、三安光电、中文传媒、中金岭南、小商品城，持股比例占各自流通A股的比例分别为7.36%、11.04%、0.38%、1.84%、3.17%、2.75%、5.48%、3.05%、1.14%。

　　从2015年期末持有上市公司流通股的比例看，全国社保基金持有比例在5%以上的上市公司有47家。最高的为东方能源，持股比例达到19.28%；其次是天邦股份，持股比例为16.07%。持有流通股比例在10%以上的还有火炬电子 、红相电力、富临精工、我武生物、省广股份等。

　　绩优股受追捧

　　数据显示，至2015年期末，QFII新增持的上市公司有56家，增持股份合计为2.3亿股，市值为53亿元。

　　分析发现，这56家上市公司具有以下特点：一是流通市值并不是很大，在100亿元-400亿元之间的有22家，占比为39%；50亿元-100亿元之间的有18家，占比为32%；50亿元以下的为16家，占比为29%。二是主板公司多，其中沪市有22家，深市主板有10家，合计32家，占比为57%；中小板有17家，占比为30%；创业板有7家，占比为13%。三是2015年基本每股收益在0.5元以上的公司较多，有23家，占比41%；同比增长的有36家，占比64%；净资产收益率2015年同比增长的有26家，占比46%。四是动态市盈率在40倍以下的公司较多，有26家，占比46%。

　　分析认为，既要避免过大的风险又要具有较好的流动性，这是QFII选择上市公司的基本要求，也是那些流通股规模、市盈率适中，业绩较好，兼具成长性的公司受到追捧的主要原因。

　　中国证券报 ：

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　　九鼎德盛：A股市场短期有望弱市拉锯

　　周五深沪A股市场低开震荡后，收出小阳线，特别是创业板指数当天回到60天均线2128点附近(收盘2136)，这表明深沪A股市场60天移动平均线附近有一定的支撑，而多头有可能在市场大跌后组织反弹，但由于周五量能萎缩过大，因此周五的小阳线意义在于，大跌后市场有反弹，而后市量能将成为重中之中。笔者研究认为，从周K线形态及2638点反弹趋势线被打破后来看，短期市场有可能进入弱市拉锯阶段。

　　从市场轨迹来看，上海综合指数的周K线轨迹本周为-118点实体的中阴线，而沪综指在60天线2895点受到支撑或护盘力量，其并末出现破位60日均线的情况，但创业板指数周内出现破位60天线位支撑，周五拉回但量能萎缩较大。研究认为，从周K线技术指标来看，目前快速指标中的KDJ、w%r等已经死叉，重要支撑位目前在5周均线2927点和日线的60天线。

　　从技术指标情况来看，周五小阳线后，目前周技术指标中的快速指标如KDJ、w%r等短期指标依然处于高位，目前周KDJ中的J值已高达94.16，周线仍处仍处较高技术位，而动量线指标MTM线呈现向下轨迹信号，显示周线技术压力较为明显且有可能形成阶段性回落。 短期技术指标日线指标则处于低位区域，显示短期有修复反弹的可能，但由于量能有限，因此我们从技术指标的角度来判断，市场将可能进入弱市反弹或拉锯阶段。

　　研究认为，本周深沪A股市场均以中阴线收盘，其自2638点反弹趋势线已经被打破，周线技术指标的高位死叉与日线技术指标的低位形成对峙，因此仅从市场短期走势来看，笔者认为，下周如果基本面无实质性利空与利多因素刺激，市场总体呈现弱市拉锯修复的可能较大。修复的程度则取决于量能指标的变化。从量能趋势指标来看，市场量能有不断减少的大阶段特征，显示参与A股交易的投资者有限。目前投资策略上，稳健投资者而言，保持战略观望较为稳妥；而对于短线投资者而言，视量能适量参与连续下跌但业绩一季度增长且估值支撑较好的中低价品种即可。

　　九鼎德盛 ：