弘历投资：主题投资—医药股的喜与忧

　　在经历了长达一年的低迷行情后，医药板块终于迎来转机。统计，医药股自元旦以来上涨58.66%，是去年全年涨幅的近两倍。而业绩的高增长及行业内新投资热点不断涌现，成为该板块上涨的最大驱动力。在A股全面走牛的行情背景下，多家券商建议加大对医药股的配置力度，“互联网++”、精准医疗、并购重组三大主题再度站上风口，成为他们一致看好的掘金主线。

　　逾八成医药股年报报喜

　　截至目前，两市有121家医药类上市公司披露了2014年年报，报告期内，这121家企业累计实现营业收入4882亿元，同比增长13.43%；累计实现净利润406.5亿，同比增长17.93%。具体公司方面，有98家上市药企净利润同比增长，占比超过8成，另外，在发布去年年报的同时，还有72家上市药企披露了今年一季报，有5家企业净利预增4倍以上，13家公司净利涨幅在100%-400%之间，其中海翔药业净利疯涨超50倍，高成长能力凸显。

　　行业内新投资热点不断涌现

　　随着新医改的不断深入，互联网医疗、医药电商等新的投资热点不断涌现。3月30日，国务院印发了《全国医疗卫生服务体系规划纲要》，首次提出开展健康中国云服务计划，并表示要积极应用移动互联网+、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动健康信息服务和智慧医疗服务。两天后，中央深改组审议通过了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》，再次强调要加快推进医疗系统信息化建设。据太平洋预测，2015年医疗信息化市场规模超过300亿元，未来3年市场增速有望超过15%。

　　另外，今年以来，精准医疗成为大健康产业新的热门词，作为核心的基因测序备受资本市场的青睐。上周五，基因测序概念股全线井喷，而引爆该类股的导火索，则是一条有关“国家卫计委发布基因测序技术临床试点单位名单”的消息。

　　事实上，国家今年以来陆续出台了多条支持精准医疗发展的政策，如在2月份卫计委公布了产前筛查与诊断高通量测序试点单位，3月初科技部表示2030年前政府将在精准医疗领域投入600亿元。另外据世界卫生组织预测，全球癌症患者预计2025年将达到1900万人，个体化基因用药已经成为肿瘤治疗趋势。为了抢夺这块大蛋糕，A股多家上市公司纷纷介入该领域。

　　并购重组热度不减，在政策鼓励产业整合、IPO前期进程缓慢等背景下，医药行业的资本运作风起云涌。据统计，2014年医药行业发生的并购项目超过200个，仅单笔1亿元以上的并购重组案件99起。2015年，受益于行业整合和改革红利，医药行业的并购热情依然高涨。

　　互联网医疗股频遭爆炒，卫计委“诊治禁令”降温

　　去年9月29日，朗玛信息与贵阳市卫生与计划生育委员会签署战略合作框架协议，并拟与贵阳市医院管理集团有限公司共同出资成立互联网医院，并由公司控股。但据媒体报道，时隔半年之久，上述贵阳项目至今尚未落地。但朗玛信息股价却随着互联网医疗概念而不断创下新高。

　　在“互联网+”的时代，互联网医疗一度被认为是重构健康管理、就医方式、就医体验、购药方式及医患生态的“灵丹妙药”。但当上市公司、各大互联网巨头等正欲大干一场之时，4月10日，国家卫生和计划生育委员会发言人在例行新闻发布会上表示，基于安全考虑，将禁止进行互联网医疗诊治。

　　卫计委的此番表态得到阿里健康的力挺。其业务副总裁倪剑文认为，卫计委意在表明国家对互联网医疗规范发展的要求，强调正规合法医疗机构应该发挥的作用。在北京鼎臣医药咨询中心负责人史立臣看来，这与国家近年来一直强调的互联网医疗以医疗机构为主体的精神一致，对互联网医疗发展将起到规范作用，从而直接打击一些靠互联网医疗概念炒作的上市公司。

　　两会期间，提出互联网+行动计划，借助这一概念炒作的上市公司很多，为了给股市一个健康的牛市，行政降温绝不仅医药行业，也会波及到其他的行业。

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