沪指强势反包 “碳中和”主题有望继续活跃

　　周三沪指全天单边震荡走高，收涨近2%成功反包上日阴线;创业板指数再度逼近3000点，收涨1%站上5日均线。两市合计成交8629亿元，较上日略有减少。从盘面来看，题材热点非常多，护盘的大金融(银行、保险)，周期的钢铁、有色，消费的酿酒等等，颇有“乱花渐欲迷人眼”的味道。两市近3200只个股翻红，其中近百只个股涨幅超过9%，赚钱效应较好。

　　北向资金方面，昨日沪股通净流入64.19亿元，深股通净流入25.91亿元，全天合计净流入90.1亿元，创了节后的单日新高。在周二大举出逃近70亿元后，北向资金昨日并没有延续流出，反而是强势回流，并且流入力度更大，缓解了外资持续出逃的担忧，有利于提振A股市场的风险偏好。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入最多的宁波银行，买入净额达到2.26亿元。

　　越声理财昨日盘前强调，重磅会议即将召开，大金融护盘的概率较大，市场短期不会有系统性风险，投资者不必过于恐慌，当日各大指数集体反弹，上证指数和创业板指数两大指数双双站上5日均线，并且5日均线已经走平。由于量能没有放大，市场的反弹力度仍需进一步观察，我们预期总体是区间震荡为主。此外，题材热点过于分散，反而不利于资金集中进攻一个方向，板块轮动依然会比较快，普涨后又会出现剧烈分化。

　　越声理财认为，“碳中和”主题在重磅会议期间会反复活跃，各细分板块将会有序轮动。近期碳中和政策支持力度较大，重点关注三大方向。一是清洁能源，在全球能源革命的大背景下，传统能源消耗占比不断下降，非化石能源占比不断提升，清洁能源的光伏、风能以及新能源汽车有望受益。二是传统的周期产业，这些行业是“类供给侧改革”，钢铁、有色、化工等传统高耗能、高污染的行业将会压缩产能降低二氧化碳排放量，行业内部结构上也会进行调整，从高排放向低排放转型。同时，周期行业又受益经济复苏和产品涨价。三是碳交易、环保治理等产业，即使科技再怎么发达，完全实现0排放也是不可能的，只有把排放出来的碳都吸收掉，才能实现碳中和的目标。因此，植树造林、污染治理等环保产业也是未来的重头戏。

　　北向资金昨日呈现单边净流出态势，全天合计净流出67.91亿元，创了节后的单日流出新高。具体来看，当日沪股通净流出33.13亿元，深股通净流出34.77亿元。对于北向资金大幅流出，要密切关注是否具备持续性，如果仅仅是单日的资金出逃，就无须过于担忧;而一旦持续流出，或者一段时间呈现“绿肥红瘦”

　　的情况，往往会给市场情绪带来负反馈，压制A股市场的风险偏好，届时就需要警惕了。

　　越声理财表示，由于核心资产对指数的影响比较大，指数会有一定的失真，而核心资产前期累积涨幅巨大，从节后至今，调整时间和空间都不够充分。受核心资产拖累下，指数要发动新一轮行情的难度也比较大。重磅会议即将召开，大金融护盘的概率较大，市场短期不会有系统性风险，总体是以震荡筑底为主，投资者不必过于恐慌。上证指数或围绕3500点反复争夺，创业板指数主要在2900-3100点核心区间运行。

　　考虑到题材热点过快轮动，持续性比较差，操作上不宜过于激进，稳健投资者可择机减仓或者降低总体仓位;激进投资者可在控制仓位前提下，在有政策利好预期的碳中和、军工、科技等方向中挖掘优质品种，同时可逢低布局一季报业绩确定高增长的公司。