麦论解盘：保险及银行板块是进攻的两个拳头

　　陈少川

　　A股市场近期的走势演变本栏认为必须关注两个主要问题：一是，资金量潮不断萎缩的趋向演变;其次是，资金的偏向与集中度。

　　第一个问题主要是整体大盘资金量能退潮，俗话说“量能退潮就不会涨”、“退潮之后才知道谁在裸泳”。站在风口母猪也会飞，主要是因为风口的风力造就母猪飞起来。母猪没有翅膀当然飞不起来，但不能排除母猪会上树，正因为量能潮急速萎缩逐步压缩到极低位水平，才更具有操作优势与价值，重点在于如何辨别及解读。

　　所谓量潮萎缩或退潮，说的是与高峰周期高峰值成交额及成交手数对比，统计得知，最好的资金量潮比较时间周期跨距在10~20~40天周期内变动，即从条均额量线的趋势可以大致上看到资金量潮的演变特征。

　　例如10日均额量在7月16日达到6983亿元高峰值后开始萎缩挤压，造成价格持续的回测下跌，到周三10日均额量降低到2671亿元，降幅比率37.73%，进入0.382倍以下的水平。这是典型的低位量特征，再压缩有难度，所以造成低位量周期的反扑。

　　20日均额量在7月29日达到5949亿元高峰值后，周三降低到2611亿元，降幅比43.80%，具体金额与10日均额量接近，距离0.382倍还差一点，还有再压缩的空间。

　　40日均额量在8月26日达到5339亿元高峰值，周三降低到3034亿元，比率56.83%，与10及20日均额量仍有一点差距，即还有再压缩的空间与幅度，还未到立马反击时刻。

　　一旦40日均额量降低到接近10及20日均额量线水平时就是成交金额见低的横向周期。采取压缩量比较如此，采取横向对比，目前这个区域量已降到前面周期的水平，回到5月28日当时的低位量。当然，比较指数来说是偏高，采取成交手数筹码比较已进入非常低位周期水平，即使不是底也离底部不远。

　　最有效，也是最简单明了是采取【麦氏理论】量价涨跌指标比较，可以一目了然看到低位量周期的特征，即成交金额及手数已进入到低位周期阶段，差别在于价格的稳定性。以上证指数为例，目前最具有支撑的周期在横向的40~80日均线的支撑回收周期，从7月6日拔高至今横向72个交易日都维持在当天收盘3332点形成中轴线来回运行，说明多方目前的护守重心完全放在中长周期的支撑对抗。

　　所有量潮的鉴定与判断的重心在于筹码的沉淀及锁定，一旦确认这个特征之后，不管股价出现极端了的回测调整，只要成交量一而再、再而三的萎缩，就说明筹码的有效沉淀与成功锁定。银行板块的确是如此，股价在7月7日涨到最高后回测修复整理，经过长达60天以上时间的回测后，几乎确认沉淀与锁定的有效性，这是为何10月12日会拉高上涨的最关键原因。

　　7月1日起涨至今运行75个交易日，未来五个交易日非常关键，对于多方来说必须把握近期强势拔高上涨，不仅涨，甚至于创新高，如此才可以扭转目前的盘弱特征，即到下周三之前必须要有一次明显的涨势出现，尤其是下周五的周K线收盘，必须强势拔高上涨。

　　对比保险指数，7月7日高位后回测始终没有跌破40日均线，之后顺着40日均线的趋势一路上扬，周一创下新高后回测，周二小跌，周三再次拔高而涨，展现它作为龙头指标的风范。本栏一再强调筹码沉淀与锁定的优势特征，关键在于不管是银行或保险板块，都明显在上涨之前创下了亮丽的“黄金坑”，这是为何周三这两个板块可以强势上涨的原因。

　　保险指数一马当先强势拉高上涨，收盘上涨2.58%，涨幅与涨势亮丽;银行指数强势拉高上涨，收盘上涨1.47%，一样具有强势龙头指标股的积极作用，这就是最好的证明，本栏在未启动前已经提前说明啦!

　　前面分析文章中强调，中国人寿（601628）就是这一波保险板块的龙头股，它具有明显绝对主涨优势，周三收盘51.961元，预计周四会调整前面高位52.16元，足以看出这个股的强势上涨动向。不妨对比中国平安及新华保险（601336）这两只股的走势与演变倾向，同时再看看中国人保（601319）的形态优势，显然整体保险板块的涨势如此靓丽，积极再涨，再拔高是趋势演变中的必然变动，只要傻傻的跟进，采取傻瓜操作法买进后持股不动，可以搭上这一轮涨势列车。