水皮：【谈股论金】旧的不去新的不来

　　“一半海水，一半火焰。”这句话不仅指的是今天盘面的结果，更主要指的是今天盘面的过程。

　　我们先说结果，今天上证指数跌了0.41%，深成指涨了0.03%，创业板涨了0.10%。尤其要注意今天科创板反弹的幅度应该讲还是不小的，科创50有2.51%的涨幅。

　　从个股的涨跌来看是差不多的，一半对一半。成交量有所放大，这个特点跟昨天比起来是比较明显一点的，说明交投是有所活跃的。北向资金的走势跟昨天却正好相反，今天在沪股通是流出了23.23亿元，在深股通却是流入了27.62亿元，和昨天正好呈现一个相反的走势。基本上也可以看出，现在这种北向资金就是短线杀进杀出的资金，并不具备持续性。

　　结果如此，今天的过程更是惊心动魄。早盘的时候因为受到“两瓶酒”砸盘的影响指数急剧下跌。到早上11:20分左右的时候，上证指数跌幅超过了1%，深成指，创业板也是如此。到了下午1:25分之后，局面开始出现了反转。在权重股，尤其是创业板的权重股的带动下，指数一度翻红，特别是创业板涨幅接近1%。

　　但好景不常，这种所谓的反弹也就持续到2：05分，之后就又开始回落。其中左右市场情绪最主要的是“两瓶酒”。“两瓶酒”是被大家视为机构抱团的核心资产精神领袖，前段时间我们看到已经被炒高的芯片股、科技股、消费股的抱团已经开始崩溃。不管是海天味业（603288），还是伊利股份（600887），包括所谓“药中茅台”的长春高新（000661）都出现了大幅度的回落。唯独“两瓶酒”依然是挺在高位。

　　水皮在股评里曾说过：什么时候“两瓶酒”出现了大幅度的回落，“两瓶酒“的阵营开始崩溃，那么调整才有可能见到结束的时候。

　　今天“两瓶酒”之所以会砸盘，主要是跟贵州茅台（600519）的消息有关，贵州茅台大股东发布了一个发行债券收购贵州高速的公告。敏感的投资者就意识到茅台做贡献的事情终于开始发酵了。我们知道茅台的市值远远超过了贵州全省的GDP。贵州是一个欠发达地区，而且贵州发了不少债，包括大家都知道的城投债，这些债现在怎么还恐怕就需要像茅台这样的企业来做贡献了。

　　前段时间贵州茅台的股份被划转一部分给贵州的国资委已经是一个信号。这一次让茅台的大股东发行债券出面收购贵州高速，信号就更明确了。投资者想从茅台上挣钱，难道大股东就不想靠茅台实现自己的利益了吗？大家其实是可以理解的，所谓猪养肥了，一定是要杀的，不然就没有养猪的意义了。所以水皮觉得这个消息的出现，对于茅台的回落整理或者冷却炒作是有很大帮助的。

　　否则以机构的力量继续死扛也是有可能的，但是扛得越久，就对下一波行情的隐患越大。因为随时有可能砸盘和高位变现，阵营也随时有可能瓦解。既然结果是看得见的，那么预期晚发生不如早一点发生。早一点发生也是为未来行情，下一轮行情扫清一定的障碍。而且“两瓶酒”回落之后，水皮想下一波行情“两瓶酒”依然还会有份。否则下一波到来，“两瓶酒”就只能在高位站岗，或者说观望了。相信这样对于投资者也不见得是一个好的选择。

　　今天的盘面投资者没有必要过于悲观，相反我们应该希望贵州茅台和五粮液（000858）的调整能够尽快完成，这样的市场情绪也能得到一定的扭转。很可惜今天下午上涨的势头没有贯彻到最后，因为2点以后美国股指期货指数出现了一波跳水，一定程度上对于市场是有影响的。

　　纳斯达克的股指期货一度跳水幅度超过2%，时间段就恰恰是2:00-3:00之间。A股收盘之后纳斯达克股指期货指数竟然又回升了。如果说没有那一波跳水，水皮相信上证指数和深成指收盘的结果会比现在还要更好一点。今天大起大伏的走势应该讲对很多投资者的心理都是一个考验。

　　我们希望黑色星期四的魔咒能够被打破，今天只是破了下题，破了一半。如果上证指数能够保持红盘，其实就是把这个魔咒给破了。当然行情的逆转和风格的转换不是一蹴而就的。今天我们看到跌幅榜上又是酿酒、保险、券商和银行这些前期相对强的权重股板块出现回落。这是一个过程，不会一下子完成。如果着眼于明年的行情，那么现在就是一个布局调整的动作，会有反复，大家可以保持一点耐心。

　　一句话点评：旧的不去新的不来