2017-07-06中证投资参考（星期四）

　　【今日导读】＞中报预告陆续披露 关注细分行业龙头股

　　＞重卡销量持续高增 看好产业链中报业绩

　　＞动力煤期现货价格大涨 概念股涨势明显

　　＞军工板块风潮再起 武器装备换装或加速

　　＞百度公布自动驾驶合作车企 东风等在列

　　【中证视点】编者按：下周A股首份中报将揭晓，率先发布中报的公司股价已经提前启动。随着中报行情的开启，业绩增长的二线白马、细分行业龙头有望成为资金争夺的焦点。

　　中报业绩预告陆续披露 关注细分行业绩优龙头

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　　统计数据显示，截至7月5日，两市共有1200多家上市公司预告2017年中期业绩的情况。资料显示，共有370多家上市公司中报业绩预增，140多家上市公司业绩续盈，70多家公司业绩扭亏，350多家上市公司中报业绩略增。按照预告净利润最大变动幅度来观察，锡业股份、深物业A、卫星石化、新亚制程、中核钛白等上市公司中期业绩增幅居前。

　　观察中期业绩情况发现，除了市场抱团的白马、蓝筹以外，一些二线白马、细分行业龙头个股多有不错业绩增长，且结合一季度业绩等数据发现，其业绩增长的稳定性较强。持续的业绩表现，有望令细分行业龙头个股受到资金的追捧。且有不少市场分析认为，当前市场资金风险偏好仍旧较低，除了继续抱团白马蓝筹之外，资金将向细分行业龙头等的二线白马拓展，在这样的背景下，有持续业绩支撑的个股将体现其真正价值。

　　建议关注：红豆股份（600400）、安妮股份（002235）、岳阳林纸（600963）、紫鑫药业（002118）、金字火腿（002515）、海辰药业（300584）等。

　　重卡销量持续高增长 看好产业链中报业绩

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　　7月3日，第一商用车网数据显示，6月重卡销售9.5万辆，同比大幅增长60%，环比微降3%，创历年6月单月销量新高。整个二季度淡季月度增速均高于50%，呈现典型的“淡季不淡”特征，显著超出市场预期。

　　一季度销量高增长是去年治超政策的延续，1、2月重卡销量均实现了超100%的同比增速，考虑到去年10月起连续六个月车企的密集备货后续需求接近饱和，3月份起重卡同比增速有所放缓。今年固定资产投资发力，1-5月新增固定资产投资累计完成额同比增长28%，在二季度治超政策的影响接近尾声情况下，固定资产投资尤其是基建投资接力超限令推动重卡、工程车市场销量高增长。今年上半年主流重卡车企销量同比均实现了高增长，其中一汽解放销量增长84%，东风重卡增长71%，中国重汽增长74%。

　　重卡上游产业链包括发动机、尾气处理等核心零部件。受益于下游需求旺盛，重卡产业链公司二季度处于满产状态，预计其中弹性较高的标的中报业绩增速可观，推荐关注富奥股份（000030）、潍柴动力（000338）、威孚高科（000581）。

　　【另辟蹊径】动力煤期现货价格大涨 概念股涨势明显

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　　7月5日，动力煤期货价格大涨3.22%至589.6元/吨，涨幅在期货主力合约中居首，成交量激增32.3万手至51.6万手。最近一个月，动力煤期价已经累计上涨了14.18%。现货方面，7月5日，环渤海动力煤价格指数也连续第四期上行，涨3元/吨至580元/吨。

　　动力煤涨价，主要还是主产区受到环保压力影响，产能释放缓慢，同时内蒙古70周年大庆将至，减产预期也推动了煤价快速拉升。此外，需求方面，电厂补库等因素也支撑了动力煤价格反弹。

　　展望后市，动力煤这轮涨势仍有可能继续。上市公司方面，中证资讯6月18日曾提示关注煤价上涨受益标的，陕西煤业（601225）、兖州煤业（600188）和西山煤电（000983）等稳步上扬，仍可继续关注。

　　【信息追踪】军工风潮再起 武器装备换装或加速

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　　日前，第五届中国指挥控制大会暨第三届中国军民融合技术装备展在京开幕。本届博览会吸引了260余家高新技术企业参展，诸多高新技术装备，如指挥信息系统、军事训练仿真、空中管制系统、无人化作战装备、轮式装甲车辆等纷纷亮相，众多新技术和产品有望引入军方，进而为实现国防和军队现代化提供可持续发展的后劲。

　　据了解，我国军工企业的产品在国际武器装备市场的占比持续走高，目前已是世界第三大武器装备出口国。在产品结构方面，高新技术武器占比持续走高。VT-4主战坦克、VN-1步兵战车、PLZ-52自行榴弹炮、新外贸型武装直升机及新型反坦克导弹、防空导弹技术水平均达到世界先进水平，随着世界局势不稳定性增强，武器装备外贸总额将继续增长，利好兵器工业相关标的。此外，今年是建军90周年，我军部分装备是冷战结束以前设计定型的，已到了使用寿命而且不能满足新时期的作战要求。业内预计，随着诸多新型主战装备在“十二五”期间的陆续定型，在改革强军的大潮中，未来十年大规模装备换装将进入最高峰。而周边紧张的地缘政治局势无疑也将加速这一进程。近期美军舰擅闯西沙、印度部队越界与中方发生相持、朝鲜公然试射导弹等导致紧张情绪升温，叠加俄陆军导弹和炮兵部队将换装、日本计划年底前修宪，或影响周边各国和整个亚太局势，都将催热军工股主题投资机会。

　　综上，武器换装提速势必带来大量订单，可关注生产坦克装甲车辆及轮式装甲车辆的内蒙一机（600967）、主营船舶及其辅机的中船防务（600685）、生产航空产品及零部件的中直股份（600038）及主营雷达整机及雷达配套产品、无线通信设备产品的四创电子（600990）等。

　　【行业动态】百度公布自动驾驶生态合作车企 概念股引关注

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　　7月5日，百度在AI开发者大会上公开自动驾驶项目阿波罗（Apollo）的具体细节，包括东风汽车、一汽集团、长安汽车等首批15家整车合作伙伴。随着此次百度AI开发者大会的召开，百度在自动驾驶生态的更多合作伙伴将陆续公布，联合车企和Tier 1供应商企业，将继续强化其“Apollo”计划优势。截至目前，百度已经与全球60多家车企、超过200款车型进行合作。

　　其中，中国一汽与百度日前刚刚签署战略合作框架协议。根据协议，双方未来将在车联网产品、自动驾驶、品牌推广及创新营销、云服务等领域开展多维度的深入合作，达成工业化与信息化的高度融合。除此之外，一汽还将深度参与百度“Apollo”计划。Apollo是一个开放的、完整的、安全的软件平台，将帮助汽车行业及自动驾驶领域的合作伙伴结合车辆和硬件系统，快速搭建一套属于自己的完整的自动驾驶系统，相关上市公司如：东风汽车（600006）、一汽轿车（000800）等，有望借力百度先进无人驾驶技术迎来发展机遇。

　　发改委发文推进天然气利用 利好设备供应商

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　　发改委日前印发《加快推进天然气利用的意见》的通知。通知提出加快推进天然气利用、提高天然气在一次能源消费中的比重、落实北方地区清洁取暖等目标，提出到2020年天然气在一次能源消费结构中的占比力争达到10%左右，2030年提高到15%左右。具体任务包括城镇燃气工程、天然气发电、工业燃料及交通燃料升级等四大工程。政策配套方面，更加严格的环保政策以及“煤改气”等纳入行政考核将提高传统燃煤能源的使用成本，推动生产企业和供暖、发电等行业更多转向使用天然气能源，天然气价格市场化改革也有利于行业健康发展。

　　随着天然气产业扶持政策的不断落地，有望吸引更多产业资本进入天然气行业，设备供应商以及城市燃气输配提供商将受益。A股上市公司中，长春燃气（600333）主营城市管道燃气及清洁能源开发；金洲管道（002443）是中石油、中石化、中海油等能源巨头的主要管道供应商之一。

　　【产业观察】中药追溯专业委员会成立 区块链技术应用或加速

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　　日前，在中药产业创新发展高峰论坛上，中国中药协会宣布成立中药追溯专业委员会。根据协会章程，追溯专委会将承担起有关中药追溯方面的专项工作，建设中药协会追溯服务平台，促进中药企业建设追溯体系，维护中药行业的质量信誉品牌。

　　据悉，“十二五”时期，我国的中药工业总产值以20%的速度递增。到2015年，中药工业总产值达到了7866亿，占我国医药工业总产值将近1/3，中药大健康的产业突破1万亿，成为我国新的经济增长点。不过，近年来，中药材农药残留、重金属、霉菌污染以及伪品替代品日益增多等问题导致中药安全事件频发。同时，炮制不规范、运输存储不当、大规格包装反复服用导致氧化、霉变、污染等诸多问题，也会严重影响临床疗效，损害患者的利益。中药追溯专业委员会的成立证实了监管层及行业对于上述问题的重视。

　　从技术层面看，区块链技术的去中心化防止了伪造和篡改，可满足中药追溯的需求。药品的生产更具有特殊性，区块链技术的应用将使得药品的生产销售和环节更透明，保证药品的追溯认证更全面的纳入到市场监管中。从而阻挡了山寨货和假货，维护消费者购药的安全。据悉，美国FDA在2017年3月份开始在处方药管理上使用区块链进行处方药的追溯。国内来看，2017年5月18日医药流通行业区块链联盟成立，基于区块链的药品追溯服务平台方案已经成为医药流通行业的共识。此外，近日，国内第一个基于区块链的药品追溯服务平台“紫云药安宝药品追溯云服务平台”正式上线。未来，伴随着中药追溯专业委员会成立，区块链在医药领域应用将加速。

　　操作上，可关注：

　　1）区块链在食品药品领域落地概念。北大荒（600598）曾公告拟与中南建设设立合资电商公司，在北大荒农业物联网基础上引入区块链技术，建立封闭的农产品供应及农产品区块链认证追溯体系，打造农业电商平台；

　　2）药品追溯服务走在前列的医药商业企业，如参与医药流通行业区块链联盟发起的九州通（600998）等。