三泰控股超36亿收购龙蟒大地被问询：账面可用资金近20亿元，已与银行初步确定超10亿贷款

　　6月28日，资本邦【三泰控股(002312)、股吧】(002312.SZ)回复了深交所关于重组的问询函。

　　资本邦了解到，6月4日，三泰控股公告称，公司拟以支付现金的方式购买李家权、龙蟒集团所持有的标的公司龙蟒大地100%股权，交易金额为367,500.00万元。本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的全资子公司。

　　对于此次重组资金来源，三泰控股回复称，截至2019年3月31日，上市公司总资产为343,244.63万元、净资产为318,686.28万元，资产负债率为7.15%，债务融资空间较大。考虑控股股东欠款收回情况，上市公司未来短期内预计账面可用资金合计19.69亿元，对本次交易前三期支付对价的覆盖比例达到78.23%，覆盖比例较高。

　　此外，该公司表示，上市公司已与银行等金融机构进行交流，就拓展债务融资达成共识。截至本回复出具日，上市公司已与贵阳银行达成3.00亿元的贷款意向，贷款手续正在办理中。上市公司已与中国【农业银行(601288)、股吧】、中国建设银行、民生银行、兴业银行、光大银行等金融机构充分沟通，并初步确定并购贷款计划，预计未来三年获取并购贷款10.50亿元。按本次交易新增13.50亿元借款进行测算，上市公司自身资产负债率仍低于35%。上述贷款利率由上市公司与银行协商后，按基准利率上浮一定比例进行确定。

　　深交所要求公司结合本次交易标的公司估值作价、最近3年经营业绩及波动、行业发展及同类公司经营情况，补充说明承诺净利润数的计算过程及确定依据，并量化论证业绩承诺的可实现性。对此公司表示，本次交易中，标的公司龙蟒大地100%股权的评估价值为367,517.04万元，交易标的资产作价为367,500.00万元，评估结果及交易作价与标的公司所处行业特点、目前成长阶段以及未来盈利能力相匹配。受益于供给侧改革，自2016年度以来，行业内上市公司均实现了较大幅度业绩增长，净利润增长幅度远大于营业收入增长幅度，毛利率呈上升趋势。同行业上市公司相关指标增长趋势和标的公司一致，标的公司交易定价具有合理性。

　　关于报告期内标的公司营业收入增长与净利润增长不一致的原因及合理性，公司表示，报告期内，标的公司营业收入增长率为30.14%，净利润增长率为399.89%，两者不一致的原因系标的公司2018年度毛利率提高和2017年度资产减值损失较高

　　图片来源：123RF

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