上海证券：新三板推出三项改革 发行做市制度优化

　　新三板推出三项改革发行重组做市升级(2018年10月27日)10月26日，证监会及全国股转系统推出三项改革政策，新三板企业因重组发行股份购买资产的发行突破了35人限制；设立授权发行制度，初期设定1000万元标准；不同程度降低做市商转让经手费，以激励做市商积极做市。

　　证监会发布相关解释，确定非上市公众公司定向发行股份购买资产的，发行对象人数不受35人限制。同时，全国股转系统修订了此前发布实施的一系列并购重组相关指引和业务问答，完善了重大资产重组认定标准，优化了重大资产重组停复牌制度、调整了审查流程安排。为落实《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》中关于“加快推出挂牌公司股东大会一次审议、董事会分期实施的授权发行机制”的要求，提高小额融资决策效率，经征求市场意见，全国股转系统规定了“年度股东大会一次决策、董事会分次实施”的授权发行制度。

　　此外，全国股转系统制定并发布了《全国中小企业股份转让系统做市商评价办法(试行)》(以下简称《评价办法》)，将于2019年一季度开始开展做市商评价工作。《评价办法》将通过降低转让经手费激励做市商，引导做市商积极合规做市，提高报价质量。

　　上周新三板成指收于961.43点，环比上涨0.22%；新三板做市指数收于721.32点，环比下跌0.54%。日平均成交额(协议和竞价合计)为2.75亿元，较前一交易周增加0.48亿元。

　　新增0家做市转让企业。

　　从成交情况看，上周做市转让企业和竞价转让企业分别成交15,141.79万股和25,896.82万股，做市转让环比上升12.96%，竞价转让环比上升12.12%；做市转让企业和竞价转让企业分别成交金额4.95亿元和8.81亿元，做市转让环比上升37.61%，竞价转让环比上升13.55%。

　　上周新三板新增挂牌企业12家。目前，新三板总挂牌企业家数达到10,903家(截至2018年10月26日)，其中做市转让企业数达1,134家，竞价转让企业数达9,769家。

　　按行业板块划分，一周涨幅前三名依次是能源板块3.05%、金融板块0.77%和信息技术板块0.76%；下跌板块为公用事业板块-4.21%、电信业务板块-1.88%和原材料板块-0.31%，市场总体处于震荡调整的格局。