重庆银行不良贷款率5年增3.1倍 融资83亿难阻核心资本充足率连降

　　时隔10年，位于大西南山城重庆的重庆银行港漂5年后再次冲击A股市场。

　　相较于10年前，近年来，重庆银行的经营业绩大变样。资产总额超过4000亿元，营业收入和净利润持续稳步增长，各项指标均达到了监管要求。

　　不过，重庆银行在经营方面仍然存在诸多明显不足。

　　近三年，公司核心一级资本充足率持续下降，截至今年3月底为8.40%，距离监管底线不远。2017年，该行相继发行二级资本债、优先股共募资108亿元，全部用于补充资本金。

　　不良贷款率持续增长也是重庆银行不容忽视的短板。2017年不良贷款率为1.35%，5年间增长了3.10倍。

　　为了应对不良贷款攀升，重庆银行也千方百计处置不良贷款。去年，公司批量转让贷款22.53亿元，折价率为53.93%。

　　不良贷款率不断攀升的背后，是该行贷款减值准备及资产减值损失的快速增长。2年之间，该行逾期贷款增长了45亿元，2017年资产减值损失达30亿元，是2015年的2.64倍。

　　此外，该行经营中频频违规。去年至今，因经营违规被监管部门罚款328万元。

　　上周，针对上述问题等，长江商报记者向重庆银行发去了采访函，截至本报截稿时止，未收到具体回复。

　　时隔10年再冲A IPO前换帅

　　时隔10年，重庆银行再次加入冲击A股的阵容中。

　　6月15日，证监会官网预披露了重庆银行递交的A股招股书申报稿。这一次，该行拟在上交所挂牌，发行不超过7.81亿股A股，约占发行完成后总股本的19.98%。由招商证券(600999,股吧)和中信建投(601066,股吧)联合保荐承销。

　　重庆银行冲击A股市场用10年长跑毫不为过，期间曾有赴港上市的曲折之旅。

　　公开信息显示，早在2007年，重庆银行就启动了A股上市计划。不幸运的是，受当时IPO政策影响，直到2012年初，该行才正式进入A股IPO排队企业名单中。当时的辅导券商为高盛高华证券，拟登陆上交所，募资约50亿元。

　　然而，A股市场，自从2010年光大银行(601818,股吧)、农业银行(601288,股吧)上市之后，中小银行的闸门未打开。一直到2016年，尘封的闸门才开启，A股银行迎来了扩容期。

　　彼时，证监会拟出台中小银行上市指引无时间表。6年等待尚无松闸迹象，在补充资本金的压力，重庆银行转战H股。2013年11月6日，重庆银行成功在港交所挂牌，募资6亿美元，成为全国首家在H股挂牌的内地城商行。就在这一年的11月22日，该行的A股IPO申请“终止审查”。

　　2016年，A股IPO逐步实现常态化，中小银行上市闸门打开，江苏银行(600919,股吧)等相继通过IPO跻身A股市场。当年4月重庆银行重启A股上市计划，相继完成上市辅导备案、重庆银监局批复等，至今年6月预披露，该行成为继、郑州银行、哈尔滨银行、盛京银行等，成为第六家港漂后回A 的城商行，其执着于A股市场可见一斑。如果此次上市成功，该行将成为继郑州银行之后的第二家A+H股城商行。

　　对于重庆银行急于回A，一银行业人士向长江商报记者称，港股市场上的中资中小型银行估值普遍偏低，再融资大多不理想。

　　二级市场上，今年春节之后，重庆银行股价持续下行，已从7.67港元跌至6月22日的5.12港元，跌幅为33.25%。

　　值得关注的是，IPO之前，重庆银行存在重要人事变动。2017年6月28日，该行董事长甘为民辞任董事长等职务，转任平安养老险总经理。替代甘为民的是重庆市国资委副主任林军。

　　一投行人士向长江商报记者表示，一般而言，IPO前夕临阵换帅，对公司IPO形成利空，毕竟，监管要求是近三年主营业务、董监高未发生重大变化。好在甘为民是正常辞任，目前并未发现其涉违法违规原因辞职。

　　逾期贷款2年增45亿 不良率5连升

　　不良贷款率持续不断攀升或将是重庆银行此次IPO途中的拦路虎。

　　重庆银行成立于1996年，当时名称为重庆城市合作银行，1998年3月更名为重庆市商业银行，直到启动上市计划的2007年，才正式更名为重庆银行，并成为长江中上游区域成立最早的城商行。

　　截至2017年底，重庆银行资产总额达到4228亿元，营业收入首次突破百亿规模，达到101.45亿元，净利润达到37.26亿元。该行于2015年成为首批入选银监会(当时为银监会)城商行领头羊计划。

　　实际上，报告期(2015年至2017年)，该行的营业收入和净利润持续稳步增长，其分别实现营业收入85.49亿元、95.83亿元、101.45亿元，净利润分别为31.70亿元、35.02亿元、37.26亿元。

　　不过，经营业绩小幅稳步增长的势头难掩逾期贷款及不良持续上升的劣势。报告期，重庆银行的逾期贷款分别为35.03亿元、55.91亿元、80.79亿元，2年增长了45.76亿元，增幅为130.63%。其中，截至2017年底，逾期90天以上贷款为38.21亿元，占逾期贷款的47.30%。这意味着，该行的不良贷款还有较大幅度上升可能。

　　为了应对逾期贷款转化为不良进而提升不良贷款率，重庆银行还曾批量转让逾期贷款。仅在2017年，该行就批量转让了22.53亿元，转让价格为12.15亿元，折价率为53.93%。

　　尽管如此，重庆银行的不良贷款率依旧持续攀升。数据显示，2012年至2017年，其不良贷款率分别为0.33%、0.39%、0.69%、0.97%、0.96%、1.35%，除了2016年微降了0.01个百分点外，其余年度均在上升，5年之间，不良贷款率上升了1.02个百分点。

　　从银行业整体不良率看，虽然该行的不良贷款率水平略低于行业均值，但其持续上涨势头以及逾期90天以上贷款增长速度过快，其风险不容忽视。

　　长江商报记者查询发现，在将逾期划入不良贷款的分类方面，究竟是逾期90天以上贷款全部划入了不良贷款还是未划入，尺度是否存在放松行为，重庆银行均未进行信息披露。

　　不良贷款的攀升也大幅吞噬该行的利润。

　　该行计提的贷款减值准备也在持续上涨。报告期，，这一指标分别为29.53亿元、42.32亿元、50.45亿元，增长较快。

　　此外，因为贷款经营引发的诉讼也在快速增长。截至2015底，该行有2笔应诉案件，分别为涉及标的金额为600万元借款纠纷和2300万元抵债权纠纷。到了2016年底，诉讼案件增加至9笔，涉及标的为1561.5万元。而在2017年底，应诉案件数量增加至16笔，涉及标的金额合计猛升至2.81亿元。

　　核心一级资本充足率两连降

　　不良贷款率持续上升的同时，重庆银行的核心一级资本充足率则连续2年下降。

　　2013年，重庆银行H股上市成功，募资净额30.98亿元全部用于补充资本金。当年底，该行的核心一级资本充足率升至10.82%。

　　随着重庆银行规模扩张、新业务拓展，其资本金消耗也非常快。2014年，其核心一级资本充足率下降至9.63%，2015年通过H股定增募资补充，该指标升至10.49%，但在2016年、2017年又分别下滑至9.82%、8.62%，其年度下滑速超过一个百分点。今年一季度末再度下滑022个百分点至8.40%。

　　根据银监会资本新规过渡期安排，到2018年底，系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少一个百分点。

　　参照这一新规，到今年底，重庆银行的核心一级资本充足率要高于7.5%，但按照该行核心一级资本充足率消耗速度，如果不及时补充，将面临触及监管红线问题。

　　其实，近年来，重庆银行募资补充资本金的动作不断。

　　2013年H股上市募资30.98亿元，2015年H股定增8.1亿股，募资约62亿港元，折合人民币51.38亿元。两次募资合计82.82亿元全部用于补充资本金。

　　此外，该行还频频募资补充一二级资本，仅在去年就募资108.77亿元。

　　重庆银行年报显示，2017年3月，该行成功发行规模为60亿元二级资本债，补充二级资本，提高了资本充足率。当年12月，又成功发行7.5亿美元(折合人民币48.77亿元)境外优先股，补充一级资本，以提高一级资本充足率。

　　百亿募资补充资本金后，截至去年底，重庆银行资本充足率为13.6%、一级资本充足率为10.24%，达到了监管要求。