海安农商行冲击IPO 江苏上市银行队伍或扩容

　　A股IPO排队银行再添新军，这次又是江苏的农商行面孔。近日，江苏海安农村商业银行股份有限公司(下称“海安农商行”)预先披露了A股IPO招股书，拟于上交所上市，拟发行不超过3.28亿股A股。

　　此前，5月初，海安农商行A股IPO申请已获得江苏银监局批复同意。批文显示，该行此次发行所募集资金在扣除发行费用后，将全部用于充实资本金。

　　据时代财经梳理，截至目前，已有5家江苏本地农商行成功上市，包括海安农商行在内则有4家江苏本地银行在IPO排队，这意味着江苏上市银行队伍或将扩容。不过，与已上市的江苏本地农商行相比，海安农商行资产规模偏小，营收净利规模也偏小。

　　时代财经注意到，该行目前质押股份数量为15872万股，占发行前总股本的15.87%，占比不小。对此，海安农商行相关负责人对时代财经回复称，该行的股份质押比例符合《中国银监会关于加强商业银行股权质押管理的通知》的规定，不会对该行上市产生影响。不过，该行招股书指出，由于该行质押股份占比较高，如果股东已质押的股份被处置，该行的股权结构仍可能会因此而发生一定变化。

　　质押股份占比不小

　　公开资料显示，海安农商行目前注册资本金为10亿元，成立于2011年，是在原江苏海安农村合作银行基础上改制组建的股份制商业银行。

　　海安农商行是区域性农商行，大部分网点和业务集中于江苏南通市海安县。截至2017末，海安农商行设立了62家分支机构，包括1家总行营业部、59家支行和2家分理处。其中，59 家支行中就有56家设在海安县。

　　业务也集中于海安县，截至2017年末，该行贷款和垫款总额的95.84%投放在海安县。另外，贷款业务也集中于若干行业，按比重大小依次为制造业、建筑业以及批发零售业，贷款和垫款总额分别占该行截至2017年末的全部公司贷款和垫款总额的66.12%、8.11%和7.98%。

　　在海安农商行之前，已有5家江苏本地法人农商行成功上市，按照时间先后分别是江阴银行(002807,股吧)(002807.SZ)、无锡银行(600908,股吧)(600908.SH)、常熟银行(601128,股吧)(601128.SH)、吴江银行(603323,股吧)(603323.SH)、张家港行(002839,股吧)(002839.SZ)。

　　不过，在总资产规模方面，与江苏已上市的5家农商行相比，海安农商行规模明显偏小。招股书显示，截至2017年末，海安农商行总资产规模为665.28亿元，其中存款余额为463.09亿元，贷款余额为295.87亿元。这比江苏已上市农商行中总资产规模最小的吴江银行，少了近280亿元，也比规模最大的常熟银行少了近800亿元。

　　与此同时，海安农商行营收净利规模同样偏小。招股书显示，2017年该行实现营业收入14.08亿元，同比增长1.53%；实现归属于母公司股东的净利润5.07亿元，同比微降0.58%，营收和净利规模均小于江苏已上市的5家农商行的数据。

　　而在资产质量方面，与江苏已上市的5家农商行相比，海安农商行不良率则处于中间，为1.46%。不过，近三年来，该行的不良贷款余额及不良贷款率呈上升趋势。招股书显示，该行2015年至2017年不良贷款余额分别为2.81亿元、3.98亿元和4.31亿元，不良贷款率分别为1.12%、1.48%和1.46%，总体呈现上升趋势。

　　值得注意的是，海安农商行股权较为分散。2017年报显示，截至2017年末，海安农商行股东总数1883户，其中法人股154户，自然人股1729户。持股比例5%以上的股东仅有2家，分别是江苏中洲置业有限公司(下称“中洲置业”)和江苏省苏中建设集团股份有限公司，均持有5千万股，持股比例为5%。

　　对于股权较为分散的问题，海安农商行相关负责人对时代财经回复称，“该情况不会对本行上市产生影响”。该相关负责人表示，农商行一般从农信社改制而来，历史久远，股东人数众多，股权较为分散，而现行的《中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》等行业规章制度对农商行股东的持股比例也作出了明确限定，致使农商行股权较为分散。

　　时代财经还注意到，该行存在质押股份数量为15872万股，占发行前总股本的15.87%，占比不小。对此，海安农商行相关负责人对时代财经回复称，该行的股份质押比例符合《中国银监会关于加强商业银行股权质押管理的通知》的规定，不会对该行上市产生影响。“本行认为，本行股份质押较为分散，不会因为个别股东已质押的股份被处置而导致本行股权结构发生重大变化。”

　　据了解，该行前十大股东中仅中洲置业质押800万股(占其持股数的16%，部分质押)，以及江苏省华强纺织有限公司质押2000万股(占其持股数的100%，全部质押)。同时，该行股份质押较为分散，单个股东最大质押股份数占发行前股份总数的比例为2%，9名股东质押股份数占发行前股份总数的比例介于0.5%和1%之间，其余66名股东质押股份数占发行前股份总数的比例均小于0.5%。

　　不过，该行招股书指出，由于该行质押股份占比较高，如果股东已质押的股份被处置，该行的股权结构仍可能会因此而发生一定变化。

　　江苏上市银行队伍扩容

　　海安农商行是第四家进入IPO排队的江苏本地法人银行。据时代财经梳理，截至目前，已有5家江苏本地法人农商行成功上市，包括海安农商行在内有4家江苏本地法人银行在IPO排队，这意味着江苏上市银行队伍或继续扩容。

　　在海安农商行之前，已有5家江苏本地农商行成功上市。2016年9月，江阴银行成为江苏首家在A股上市的农商行。紧接着，无锡银行、常熟银行、吴江银行于2016年下半年陆续登陆A股，张家港行则于2017年初登陆A股，A股市场中形成了江苏本地法人农商行的上市热潮。

　　截至目前，在A股IPO排队的江苏本地银行达到4家，分别为苏州银行、紫金农商行、江苏大丰农商行和海安农商行。其中，苏州银行为城商行，后3家为农商行。截至2018年6月11日，证监会信息显示，海安农商行的IPO状态为“已受理”，苏州银行、紫金农商行、江苏大丰农商行IPO状态为“预先披露更新”。

　　时代财经梳理发现，筹备上市的还有江苏射阳农商行和江苏昆山农商行。其中，江苏射阳农商行在2016年报宣告该行上市计划开始启动，该行表示“紧跟苏南农商行的上市步伐，正在与华泰证券(601688,股吧)对接，围绕上市目标启动增资扩股工作，争取早日在主板上市。”而江苏昆山农商行在2017年报也明确统筹“推动上市”的大局，谋求A股上市。至此，江苏地区已上市及准备上市的银行已逾十家。

　　业内人士表示，在监管趋严的大背景下，中小银行密集上市和日益迫切的补充资本金需求密切相关。一方面，上市可以提高银行资本的补充能力和规模实力；另一方面，可以使信息披露趋于规范，提升银行公司治理水平。