21世纪教育明日上市 发行价1.13港元超购107.6倍

　　中国21世纪教育(01598.HK)公布公开招股结果，按每股发行价1.13港元计算，全球发售所得款项净额估计约为381.3百万港元。公司共收到26,537份有效申请，认购股数共约39.09亿股，约等于公开发售可供认购的3600万股的108.6倍。

　　申请中国21世纪教育一手(3000股)共9869人，共5921人中签，中签率为60%。

　　由于大幅超额认购现象，公司将国际配售中的1.44亿股重新分配至香港公开发售，香港发售股份最终数目为1.8亿股新股，占全球发售项下可供认购发售股份总数的50%。若超额配售权如期被行使，公司全球发售所得款项净额将增至约440.4百万港元。

　　融资目的方面，公司集资大拟将约40%用作收购及重塑第三方幼儿园品牌；约20%预计用作提供第三方辅导学校的小班制辅导服务；约20%用作维护及翻修学校及辅导中心的设施，及改善石家庄理工职业学院学生的住宿条件、校园环境及教学条件；约10%用作建立海外业务；约10%为公司营运资金。

　　公司的三家基石投资者分别为民生加银资产管理公司、厦门诚沣世纪股权投资合伙企业及Green Asia Equity SP，占已发行股份(行使超额配售权前)的比例分别为3.7%、3.7%及2.9%。

　　21世纪教育目前在河北省石家庄开办15所学校，董事长刘占杰表示，未来会考虑整个区域的机会，在石家庄以外的地方亦有一些计划。

　　21世纪教育旗下包括1所民办高校(石家庄理工职业学院)、6所新天际培训学校(由11家新天际辅导中心组成)及8所新天际幼儿园，以此为幼儿园到大学的学生提供全面的教育及辅导课程。

　　2015年-2017年，公司分别实现收入约人民币1.47亿元、1.465亿元及1.7亿元；年内经调整纯利分别为2673.6万元、4489.5万元及5669.1万元。公司业务收入主要来源于学费，收入模式相对单一。其中石家庄理工学院产生的收入占公司总收入2015、2016及2017年分别为49.9%、54.0%、55.9%，逐年扩张。

　　数据显示，中国民办教育学生入读总人数从5.1百万人增至6.8百万人，年复合增长率为4.1%。预计到2021年，人数将增至8.0百万人，自2016年起，年复合增长率预计为3.9%。同期公司学生人数近三年(2015-2017)实现了快速增长。