游久游戏业绩大变脸 公司实控权存变更风险

　　在完成了3年的重组业绩承诺后，游久游戏(600652)即迎来了业绩大变脸。

　　公司日前披露业绩预告更正公告显示，2017年，公司实现扣非净利润-4.15亿元，这与1月末预告的实现扣非净利润-0.21亿元差距甚远，隔了3个月，怎么会有近20倍的悬殊？

　　公司解释，主要是受商誉减值准备、盛月网络股权减值及补偿股份等事项影响，其中一项商誉减值准备就高达2.85亿元。

　　早在2014年，游久游戏重组后开始走上坡路，2016年实现扣非净利润0.23亿元，小散们原以为公司会一路高歌，伴随着第二、三大股东隐匿婚讯遭监管层查处，公司高层大换血以及实控权悬疑等事件发酵，业绩开始急转直下。

　　巨亏4.15亿元

　　从净赚0.23亿元到巨亏4.15亿元，游久游戏(600652.SH)的业绩，就像坐过山车一样惊险刺激。

　　斑马消费注意到，早在1月31日，公司预告2017年实现归属于上市公司股东净利润同比上年同期将减少1.07亿元，同比下降91%；在扣非净利润方面，同比下降193%，减少4356万元，由2016年的0.23亿元转为亏损0.21亿元。

　　但是，到了4月19日，游久游戏发布的业绩更正预告，却让一大批小散哭瘫在地，预告很重要一项就是扣非净利润，从此前预测的亏损0.21亿元增至4.15亿元，谁见了都有从天堂到地狱的感觉。

　　不过，游久游戏淡定的说，这是与评估机构、会计师事务所“最新沟通”，“财务部门再次测算”出来的结果。

　　简单说就是主业游戏不赚钱了，给公众提前打支预防针，过几天查阅公司披露的详细年报时千万要准备好速效救心丸。

　　为什么下滑这么厉害？公司解释称主要是商誉减值影响，其中一项商誉减值高达2.85亿元，主要是2017年主营游戏业务出现大幅下降，实际经营业绩并未达到预期所致。

　　今年早期的公司业绩同样进行过修正，上一次业绩预期2018年第一季度实现营收7300万元，净利润2500万元，更正后这组数据分别为2900万元和630万元(其中500万元为政府补助)。

　　斑马消费发现，为公司业绩承诺立下汗马功劳的上海紫匙一度陷入财务困境，盛月网络经营陷入困境。

　　然而，一年多之前公司可是一派兴兴向荣。2016年末公司超额完成重组后第3年的业绩承诺，子公司上海紫匙和游龙腾为公司贡献业绩高达5.85亿元，彼时，公司业务风生水起意气风发，怎么到了次年的业绩就像六月飘雪般狼狈？

　　实控权变更风险系数增大

　　游久时代重组爱使股份(600652) 后，公司实控权一直暗藏变更风险。

　　2014年完成重组，2016年被曝出公司第二、第三大股东刘亮和代琳隐瞒2015年登记结婚的事实，两人合计持股比例19.57%，直接碾压第一大股东天天科技(持股18.33%)。

　　好在代琳承诺在36个月之内放弃所持股份的全部表决权、提名权和提案权，构成一致行动人的代琳和刘亮，并不拥有上市公司最多表决权，天天科技才保住了实控人地位。

　　刘亮和代琳也因未公告结婚遭到监管层处罚，投资者们也由此对其展开索赔诉讼。

　　但是，公司实控权依然存在变更的风险，从刘亮、代琳夫妇控制的游久时代重组爱使股份，剥离原有煤炭资产、置入游戏主业，手法堪称娴熟，重组后公司人事变动频繁，特别是2016年期间，公司董事长、董事及董秘等相继离开公司，公司高层早已实现换血。

　　看来公司表面上和和气气做生意，上市公司控制权并没有那么稳定。

　　上市公司游久游戏主要营收来源是游久时代公司，由第二大股东刘亮主管，此前增持公司股份的吴烨是游久时代老员工，也是上市公司董事、副董事长。

　　天天科技作为实控人其实多年不沾手经营，如果不是代琳放弃其所持有股票对应的表决权，天天科技早就地位不保了。

　　在代琳宣布不再放弃所持股份表决权时，今年4月18日，天天科技与公司第四大股东大连卓皓签署一致行动人协议，合计持有公司股份20.81%，略高于刘亮、代琳夫妇合计持股19.57%。

　　值得注意的是，大连卓皓曾是游久时代的股东之一，于2014年参与公司重组进入上市公司并持股2.48%。

　　在天天科技和大连卓皓签署的协议中有一句话意味深长：“一致行动的期限自 2018 年 4 月 18 日起至任何一方不再是公司股东为止。”

　　游久游戏的投资也比较任性，2016年，斥资6000万元投资上海盛月网络，在这次预告中同样被减值计提，去年该公司净利润636.85万元，根本无法实现当年3000万元的业绩承诺。

　　同样，公司斥资2.78亿元参股苏州游视网络，遭遇两年合计巨亏6个多亿，公司无奈以1.17亿元将其持有股权转让。

　　即便这样，公司此前依然高调宣布进入区块链领域，有迎合市场热点炒作股价之嫌，被监管层关注后才回应公司在区块链业务上并没有开展人才储备、资金筹集等工作。

　　(原标题：游久游戏业绩大变脸，净亏4亿，公司实控权存变更风险)