财务数据披露不一致埋雷 研发费用资本化何解？

　　一个月前，世纪天鸿(833456.OC)因披露的招股书与公转书数据不一致被股转系统采取自律监管措施，成为被“杀的第一只猴”。3月28日股转系统更是针对该种情形发布《信息披露及会计业务问答(三)》，专门强调了挂牌公司IPO申报文件存在与在股转系统披露内容不一致时要披露更正公告。

　　新三板很多中小企业，为了调节利润会进行研发费用资本化，而这在上主板的时候是严格限制的，但是上市后却是可以的，如今这一问题还没有明确说法。

　　发布年报同时贴补丁

　　4月11日，树业环保(430462.OC)发布差错更正公告，称因2016年专业机构对股票期权的公允价值评估结果与公司自行测算结果误差较大，因此在编制2016年年报时，对该事项进行了追溯调整。

　　球冠电缆(834682.OC)3月30日发布的公告中，公司对2014年两位客户的收入进行重新确认，2014年度调减收入 1426万元，2015年度调增收入225万元；且对2014以前年报中递延所得税负债及资产科目核算有误项进行了更正；最后比对了上市公司拆借资金利息收入通行的会计处理方法后，将原本计入其他业务收入的关联方拆借资金利息收入，调整入财务费用。

　　当天，球冠电缆也公布了2016年年报，报告称公司在上年度共营收12.8亿元，较上年同期下降15.86%；归属于挂牌公司股东的净利润为5772.68万元，较上年同期下降17%。

　　另一家蔚林股份(831866.OC)除了将在其他非流动负债中核算的政府补助调整到递延收益科目中核算，补提公司安全生产费，调整固定资产原值和折旧，还更正了其他流动负债中政府补助转入营业外收入时点错误。公司调整2015年盈余公积减少171万元，未分配利润减少1517万元。

　　蔚林股份发布的2016年年报显示，公司去年营收5.87亿元，较上年同期增长1.89%；归属于挂牌公司股东的净利润为4925万元，较上年同期下滑13.33%。值得一提的是， 4月7日蔚林股份发布募资公告，拟以15元/股的价格发行720万股，募集资金1.08亿元用于偿还银行贷款及橡胶助剂清洁化生产项目。

　　研发费用费用化

　　最常见的调节利润发生在折旧年限的选择。上海添橙管理有限公司董事长张宏超表示，根据上市公司财务规范与新会计准则，不同科目折旧年限长短有规定。比如汽车的折旧年限一般规定为5-8年，新三板有的公司为了报表好看，取最长折旧年限，把尺度放到最宽，这样每年的折旧较少，相应地增加利润。

　　还有无形资产费用化，也是调节利润。

　　张宏超告诉府爷，研发费用资本化是另一个敏感的问题。

　　“新三板企业研发往往会投很多钱，出于利润考虑，此前多半会将研发费用资本化，然而在IPO时，对研发费用会计处理很苛刻，一般要求费用化。”

　　2006年发布的新会计准则开放的研发费用资本化对“轻资产”的科技公司来说，是件激动人心的事。传统企业可能有土地、厂房、设备等固定资产，而科技企业经年累月的研发，企业盈利全部被研发吞噬也不会有账面资产，研发费用资本化可以从本质上解决这个困局。

　　如上富股份2014年度、2015年1-5月将研发费用资本化还原为费用化。公司2014 年度、2015年1-5月研发费用资本化金额分别为342万元，288.6万元，占当期净利润的比重分别为10.74%、26.71%。

　　还有一点要注意的是，在计算研发费用资本化对于公司净利润影响的时候，应该关注到税收的影响，这里有两个方面：一个是研发费用存在150%加计扣除的情形，另外一个是研发费用资本化可能增加的所得税费用。

　　所以反之，研发费用费用化会减少所得税，降低净利润。海格尔2013年、2014年研发费用若全部费用化，按150%享受所得税税前加计扣除，将分别减少2013年、2014年所得税费15.78万元、29.5万元，2013年、2014年净利润分别减少89.43万元、167.19万元，净利润减少比例为43%、51%。

　　在挂牌公司中，上富股份、启鑫新能、杰西医药、微网信通、易流科技、网映文化、海格尔、清投视讯、康富科技、国润新材、中研高塑、丰源环保、东忠科技、腾信软创、聚智未来、随锐科技等均存在研发费用资本化情况。但据府爷了解，均未有上市计划。

　　关于IPO为何原则上要禁止资本化，中准会计师事务所合伙人王华伟表示，很多软件或者科技企业收入规模和利润规模中等偏下，利用研发费用资本化来调节利润还是有很大的技术空间。如果大额的资本化，那么审核会不得不重点关注需要资本化的过程以及金额是否合理。

　　在《创业板上市公司研发费用资本化“慎用”与“滥用”》一文中，搜集了110家创业板上市公司样本从2009年至2013年的年度财务报告数据，从样本公司“开发支出”期末余额占当年“利润总额”的比率上来看，上市当年的平均比率为6.2%、上市后第一年增加到18.9%、上市后第二年又增加到29%。

　　也就是说，研发费用资本化在创业板也是允许的，但上市当年会慎用。

　　这一问题亟待管理层有一个说法。 ：