新三板连载投资者教育 监控挂牌公司董监高

　　12月2日，全国股转公司再次发布投资者教育问答，对公众公司“三会一层”治理结构和“董监高”的职责进行介绍，这是股转公司11月首次发布投资者权利义务问答以来，第二次以通知公告的形式进行投资者教育。

　　股转公司称，新三板挂牌公司作为公众公司，由于有更多外部投资者参与，挂牌公司理应建立更为规范、完善的公司治理结构，其中有效运转的“三会一层”架构体系是建立健全公司治理的基石。

　　股转公司指出，目前新三板挂牌公司中有相当部分是家族企业，所有权与经营权合一的传统家族企业情况比较普遍，内部治理不太规范，容易出现一些家族企业的通病，“一言堂”的情况较为突出，进而出现违法违规的问题。

　　股转公司举例称，某挂牌公司A为亲属共同创办的企业，董事长亦由家族成员担任，A公司直接向控股股东B公司(集团公司)以收购保证金的名义划转上亿元资金，构成关联交易，却未经过董事会、股东大会的任何决策程序，该划转事项发生后也未及时披露关联交易公告，鉴此，对该公司董事长和董事会秘书实施了自律监管措施。

　　今年11月1日，股转公司首次发布《投资者权利义务问答》，问答解释了挂牌公司股票投资者拥有知情权、表决权、提案权、质询权、优先认购权、救济权、剩余财产分配请求权等各项股东权利。投资者可以通过正确行使自己的权利参与挂牌公司事务，督促公司规范经营，保护自己利益。

　　目前，新三板定位为机构投资者的市场，对投资者设有500万元的证券类资产和专业性准入门槛，并且以投资者自负盈亏为导向。不过，分析人士指出，新三板属于新型资本市场，90%的投资者是个人投资者，并且市场风险较大，仍然需要投资者教育。

　　南北天地(430066.OC)董秘崔彦军对《第一财经日报》表示，“一些挂牌公司治理不规范，是因为刚接触资本市场，原来是家族企业，只有几十个人，往往老板说了算。现在一下子要健全，会出现潜在的风险，比如跑路和侵犯小股东利益的情况。所以监管是必须的，还可以通过公司培训和各种宣传教育市场。”

　　11月2日，股转公司下发通知，要求申请挂牌公司应在取得挂牌函之日起10个工作日内向辖区证监局报备，由辖区证监局安排挂牌公司参与“监管第一课”培训，以提高挂牌公司合规意识和规范运作水平，完善事中事后监管。若未按要求参加培训，挂牌公司、公司董监高将被采取监管措施。

　　记者向挂牌公司了解到，近日，股转公司要求挂牌企业董监高填写《董监高信息报备表》，填写内容包括兼职情况，以及家庭主要成员。分析人士指出，这些信息都将被采集到股转公司的监控系统，把挂牌公司董监高都纳入监管视野。