【新三板报告】2016年前三季度34家挂牌公司披露遭股权冻结

　　股权冻结是人民法院在进行诉讼保全或强制执行时，所采取的限制股权所有者提取或转移自己股权的一种强制措施；此外，人民检察院、公安机关根据侦查犯罪的需要，可以依照规定查询、冻结犯罪嫌疑人的存款、汇款、债券、股票、基金份额等财产。

　　2016年前三季度有34家挂牌公司披露遭股权冻结，其中已有2家退市、2家停牌；上述34家公司被冻结的股份占公司总股本从0.49%到80%不等，而原因主要是公司股东个人借贷及财产纠纷，以及提供借款连带责任担保。

　　两家退市，两家停牌

　　2016年前三季度股权遭冻结的34家公司中，已有2家退市，还有2家因无法按时披露2016年半年度报告存在被终止挂牌的风险。已经退市的两家公司是大禹阀门（831347）、中成新星（831610），大禹阀门因公司股东存在个人财产纠纷被冻结其股权，中成新星则是由于股东存在借款纠纷及股权转让纠纷；大禹阀门于8月16日披露的公告中称因经营发展需要，公司股票自2016年8月17日起在股转系统终止挂牌；中成新星则因无法按时披露2015年年报被股转系统强制摘牌，于2016年7月1日起终止挂牌。

　　此外，截止到2016年10月21日，两家停牌的企业时空客（831335）和ST鑫秋（832268）仍未披露2016年半年度报告，若在10月31日前仍无法披露2016年半年度报告，则上述两家公司股票存在被终止挂牌的风险。

　　退市及停牌企业股权冻结概况

　　7家公司股东因借款连带责任担保遭股权冻结

　　挖贝新三板研究院资料显示，今年前三季度有7家公司股东由于提供借款连带责任保证担保，在借款方未能履行还款义务后，其持有股权被司法冻结，这7家公司分别是德生防水（833336）、奥根科技（831422）、蓝天燃气（833371）、枫盛阳（430431）、商之都（835433）、亿鑫通（430151）、金鼎股份（835293），其中奥根科技于7月21日披露的公告中称公司股东易江于10月31日之前归还借款本金，原告将解除对其持有股份的冻结，后续进展尚未披露；枫盛阳在2016年3至4月期间共有3起股权冻结事项，其中2起为公司董事长刘金玲因个人财产纠纷遭股权冻结，另1起为公司股东刘玉玺为刘金玲借贷做个人担保（即下表所示），其中248,000股已解除冻结。

　　因借款连带责任担保遭股权冻结企业概况

　　另外，奥根科技、商之都、亿鑫通、金鼎股份4家公司公告称股权冻结事项暂未对公司生产经营产生影响，但存在控股股东、实际控制人变更的风险。

　　借贷纠纷与财产纠纷是两大主因

　　统计显示，2016年前三季度有14家公司股东由于个人民间借贷纠纷或财产纠纷遭股权冻结，其中乐通通信（833609）、大禹阀门（831347）、枫盛阳、依华股份（834922）、好百年（834283）、帝亿生物（837565）、苏州泸云（833464）、佳盈物流（831573）及永丰食品（835566）9家企业所涉股东均为控股股东，乐通通信与佳盈物流在公告中披露若最终判决结果对所涉股东不利，公司控股股东、实际控制人存在变更风险。

　　因借贷及财产纠纷遭股权冻结企业概况

　　除前文所述的三种原因外，导致挂牌公司股东股权冻结的原因还有买卖合同纠纷、对赌协议纠纷、离婚纠纷等，还有部分企业在公告中并未披露具体原因。

　　近四成企业业绩不佳

　　除已退市和停牌的四家企业外，其余30家企业均按期披露了2016年中报，其中11家企业2016上半年为亏损状态，其中枫盛阳亏损高达1.88亿元，而这家企业2015年还盈利近3000万元；亏损额超过1000万元的还有商之都（835433）和高深橡胶（833021），商之都亏损4285万元，高深橡胶亏损1314万元，这两家企业2015、2014年均为盈利状态；社忧网络（834834）、苏州泸云（833464）两家企业近三年连续亏损，苏州泸云2015年和2016上半年的营收均为0，这是一家从事创新药物研发的企业，公司披露称是由于其研发的产品尚未上市销售，所以暂时没有营业收入；社忧网络是一家O2O企业，其公告称由于目前采取低价或免费的策略来获取客户资源，因此报告期内持续亏损；其他公司业绩见附表2。（来源：挖贝新三板研究院分析师 刘芸）

　　2016上半年11家亏损的企业近三年业绩概况

　　附1：2016年前三季度遭股权冻结公司名单

　　2016年前三季度34家挂牌公司披露遭股权冻结

　　附2：34家挂牌公司2016上半年业绩概况

　　2016年前三季度34家挂牌公司披露遭股权冻结8