米米乐等百余家新三板企业乱用募集资金被监管

　　随着新三板市场容量不断扩张，融资金额的不断扩大，募集资金使用不规范乱象重生，随之而来的则是全国股转系统对于企业募集资金使用情况进行监管。

　　近日，米米乐因关联方占用募集资金就被东兴证券提醒可能从创新层将至基础层。据媒体不完全统计，截至9月17日，共有百余家新三板企业因募集资金违规使用而被全国股转系统采取纪律处分、高层约见谈话等。这些违规使用募集资金的挂牌企业，未来的定增融资也可能受影响。

　　米米乐可能降至基础层

　　随着证监会依法监管、从严监管、全面监管的深入，新三板挂牌企业各方面监管也在加强，挂牌企业曾经掩饰较好的“秘密”也暴露在公众的视野中。

　　除了高管约见谈话、纪律处分外，米米乐因关联方占用资金，东兴证券认为依据股转系统发布的挂牌公司分层管理办法(试行)第十五条相关规定，米米乐可能因此从创新层调整至基础层。这是分层落地以来主办券商第一次发布这类层级调整的风险提示公告，米米乐也成为新三板第一家被提示“降级”的公司！

　　米米乐商城是一个企业采购批发电商平台，在线销售手机数码、电脑办公、智能数码、外设网络、食品酒饮、日用百货、服装鞋帽、母婴乐器、家居生活、个护美妆等数十个大类的上百万种商品。今年上半年共实现营业收入3.06亿元，与上年同期相比下滑67.67%；归属于挂牌公司股东净利润为亏损85.58万元，与上年同期相比减少378.57%。

　　此外，由于提前使用募集资金的违规行为，部分新三板挂牌企业发布致歉公告，但在公告中的解释可以发现偿还负债及支付货款、购买原材料设备等均属于较为常见的理由，更有甚者将资金用于购买理财产品、炒股，而这样的理由则让投资人哭笑不得。

　　其实，关于如何使用募集资金这点事，全国股转系统的规则早已有明确的规定，每次发行股票也都有主办券商进行把关，但违规使用募集资金的情况却是屡禁不止。

　　财富证券中小企业融资部行业分析师齐千表示，部分企业在挂牌前存在公司治理不规范及财务内控制度不够严谨的情况，但在企业挂牌前已进行清理，挂牌之后企业可能还存在资金使用不当的情况，因此这也就造成企业违规使用募集资金的情况频频出现。

　　募集资金使用违规或将影响定增

　　自从8月8日全国股转系统发布被称为“募资新规”的《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》发布以来，关于提前使用募资的风险提示公告的发布即进入高峰期。

　　募资新规中，要求对于自2015年1月1日至2016年8月8日已经取得股份登记函的挂牌公司，主办券商应当在核查后，向全国股转公司提交挂牌企业募集资金使用情况的专项核查报告，而主办券商针对115家企业提前使用募资的情况发布风险提示公告。

　　北京时间记者通过梳理多家券商公司发布的公告发现，在协助挂牌企业进行股票发行时，即已告知企业在取得股份登记函之前不得使用募集资金。但仍有部分企业在瞒着主办券商的情况下，“偷偷”提前使用募集资金，甚至“屡教不改”。

　　对于企业的“监守自盗”行为，多数企业以工作人员的疏忽、对相关规则不了解等理由搪塞。对此，业内人士表示，挂牌企业要尽快适应公众公司的身份和要求，既然已经挂牌，最好是严格按照规则来办事；股转公司开始推行董秘资格培新，一位合格的董秘同样能够帮助企业适应这些规则，也能帮助企业把类似无心之失的错误减少。

　　由于企业违规提前使用募集被主办券商出具风险提示并不是挂牌企业提前使用募集资金面临的所有风险，这种行为也意味着企业及其管理层、中介机构等面临被处罚的风险。

　　值得关注的是，近日，全国中小企业股份转让系统公司业务部下发了有关公司资金占用问题的最新监管决定。

　　通知内容指出，挂牌公司发行股票时，如果存在大股东资金占用等情形的，正在核查和整改的公司，暂停备案审查。也就是说，如果挂牌公司事涉大股东资金占用等情形，且尚未解决，企业的定增将无法进行。

　　无独有偶，财富证券中小企业融资部行业分析师齐千同样表示，目前对于定增违规使用资金占用的处罚，股转公司采用的是约谈，公司需要发布处罚公告，由此产生的影响是对于公司下次定增审核的时间会延长，但随着股转公司对于资金占用、募集资金使用核查的越发严格，违规提前使用募集资金的现象将慢慢减少。