金融机构争挂新三板 公募基金奋起直追

　　自九鼎投资于2014年4月23日登陆新三板之后，越来越多的金融机构陆续挂牌新三板。新三板中金融机构的版图正逐渐完整，除了券商、股权私募、证券私募、小贷公司之外，据中国证券报记者了解，有公募基金公司也正计划在完成股权激励后挂牌新三板。

　　公募挂牌即将破题

　　由于基金经理“奔私潮”对公募投研人才队伍构成了较大的冲击，继中欧、天弘、创金合信、前海开源等基金公司之后，其他多家公募基金正在筹划股权激励事宜，以留住核心业务人才。沪上一家基金公司高管透露，公司股权激励方案已基本成型，将覆盖到公司高管、基金经理、业务骨干以及工作8年以上的老员工。值得一提的是，在员工股权激励完成后，还将考虑推动公司在新三板挂牌。

　　如果这一方案最终落实，内地公募公众公司有望破题。而在此前，思考投资已经成为首家挂牌新三板的阳光私募基金。作为第一家挂牌新三板的阳光私募，思考投资于3月18日推出了股权激励计划，基金经理将拥有按照净资产1.1倍享受股权激励的机会。随后的4月29日，思考投资再度公告，拟向特定对象定增不超过3900万股，募集资金不超过人民币2.81亿元，发行价格为7.22元/股，借以吸引更多的优秀人才与战略合作者加盟。在思考投资董事长岳志斌看来，此种模式可以将公司盈利能力证券化，打造新的私募基金生态链。

　　有此先例之后，不少私募也表示，未来也有可能考虑这条融资路径，既吸引优质投研人才加盟，又以股权为纽带巩固与合作伙伴的关系，同时融资还可以助力公司业务拓展。

　　金融板块渐趋完整

　　未来随着银行、公募基金的登陆，新三板中的金融板块将更趋于完整。目前新三板挂牌企业已经涵盖到私募机构、证券公司、小额贷款公司、农村信用社、担保机构、保险中介机构、证券投资咨询机构和融资租赁公司等诸多金融子门类。

　　在股权私募公司中，此前已经有九鼎投资、中科招商、硅谷天堂、同创伟业4家PE登陆新三板。4月30日，全国股转系统公示了明石创新投资集团的相关申报文件。如无意外，明石创新将成为第五家挂牌新三板的PE机构。在券商行业，则先后有湘财证券、联讯证券、开源证券挂牌。而齐鲁银行新三板挂牌已进入倒计时阶段，此前有消息称有信托公司也在筹划挂牌新三板。

　　对此，中孚和泰资产管理(上海)有限公司总经理方少华认为，作为金融行业的从业者，金融机构对于新三板的发展最为敏感，了解也最深，甚至日常业务也与新三板有很强的关联性，金融机构登陆新三板无疑从侧面展现了该市场巨大的吸引力。

　　此前在2014年12月，证监会发布了《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》，支持证券公司、基金管理公司、期货公司等机构在新三板挂牌，并允许它们通过发行普通股、优先股等产品来募集资金。业内人士指出，挂牌新三板，通过发行股票、定增甚至未来会推出的优先股等融资方式来补充资本金，这对于金融机构来说有巨大的吸引力。而新三板此前展现出的融资效率，也成为这些金融企业选择新三板的重要原因。