太平洋证券刘国清：机械行业增长确定性高 服务机器人空间巨大

     为什么指数频创新高，账户却在不断亏损？美国换帅，将如何影响A股？全球经济复苏势头不减，企业盈利复苏叠加不再宽松的货币将引导市场走向何方？

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　　太平洋证券机械行业分析师刘国清（分析师）??参加新浪财经年度策略会，详解机械行业投资机会，要点如下：

　　从市场表现来看，年初至今机械涨幅30%，排名中等偏上，光伏设备、叉车、半导体设备行业领涨，分别上涨136%、90%、87%。从机械各行业来看，明年增长确定性仍然非常高，宏观经济趋势向好趋势明显，我们认为机械相关领域景气度有望延续到明年。

　　从工程机械来看，工程机械需求代表基建、房地产和矿山的投资。三季度挖机国内市场增长50%-60%，全年预计超预期，说明在目前大环境下，以基建为主的投资仍然是稳增长的主要手段，明年预计力度将继续保持，基建等投资仍然是宏观经济的主要抓手。

　　从自动化行业来看，叉车、工业机器人、工业自动化需求，代表国内制造业资本开支。目前看叉车三季度增长40%-50%，工业机器人三季度增长34%，且8-9月份机器人又开始缺货了，说明国内制造业复苏是超预期的。按过去十年情况进行回顾来看，基本呈现出3-4年维度周期性，1-2年下行周期，2-3年上行周期，预计制造业复苏从19年年底开始，疫情有所延后，明年制造业资本开支将持续增长。

　　服务机器人领域未来空间巨大，细分领域逐步放量。全球扫地机器人需求复苏超预期，有望重回高速增长的趋势；清洁赛道小家电赛道机会较多，爆款频出，建议关注行业龙头。

　　从光伏行业来看，设备端企业受益于行业扩产浪潮，在手订单及新签单均高景气，支撑业绩高速增长。同时下一代电池片技术异质结的成熟，将给设备端带来量价齐升机会。

　　锂电设备四季度迎来招标拐点，未来全球新能源汽车市场高速增长，设备需求将明显受益，未来2-3年为行业大年。

　　半导体设备行业增速较快，同时国产设备进口替代加速，看好未来表现。

　　集装箱行业需求拐点已来，有望量价齐升，预计集装箱行业反转将会公司带来较大的业绩弹性。