大举抄底后 机构又盯上52家公司

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　　大举抄底后，机构又盯上52家公司，2300次调研他们看到了什么？

　　来源： 资事堂

　　作者 | 刘华

　　编辑 | 袁畅

　　据Wind统计，节后首周（2月3日至2月7日），48%的权益基金净值创下新高（和节前比）；分类看，主动管理型基金净值周涨幅普遍高于被动指数型。

　　结合大盘表现、市场投资主线及基金净值看，这波“反弹行情”又成了少部分人的小牛市。而果断抄底加仓的机构，无疑是其中最大的赢家之一。

　　他们在这一轮行情里，除了不恐慌不减仓，积极抄底外，还在做什么？

　　Wind数据显示，2月3日以来，1359家基金、券商、保险等机构，共对52家上市公司进行了2300次调研，其中获调研次数最多的创业慧康，上周累计上涨18.83%，远远跑赢大盘。

　　他们分别还调研了哪些公司，在调研中，除了公司历史业绩外，还有哪些问题是他们比较关心的？

　　　　机构调研52家公司

　　上周是鼠年开市后第一个交易周，在新冠肺炎疫情这个突发因素影响下，A股的交易逻辑和投资主线和春节前相比发生了明显变化。

　　具体来说，除了和疫情直接相关的疫苗、医药、口罩等概念外，云办公、在线教育等行业也开始获得资本市场的关注，这些在过去一周的行情中已有所体现。

　　在行情“先知先觉”之下，机构开始紧急“补课”，抓紧通过视频会议等形式对相关上市公司进行调研。

　　据Wind统计，2月3日至2月9日，券商、基金公司、保险等机构共对52家上市公司进行了2300次（1家机构调研1家公司计1次）调研，其中机构共对拓维信息进行了5波调研，其次为齐心集团4波；从机构累计调研次数看，创业慧康共获285次调研，美亚柏科有215次调研。

　　▼ 附图：机构调研次数

　　　　基金、券商、险资分别看中了啥股票？

　　从不同机构调研重点股票名单可以看出，基金公司和证券公司对美亚柏科调研次数最多；而保险公司和以私募为代表的投资机构则对创业慧康更为青睐。

　　但不管是做大数据的美亚柏科、还是涉足互联网医院的创业慧康、以及做血浆制品的博雅生物，它们在不同机构眼中虽有位次上的差别，但都获得了较多的关注。

　　与之对应的是，基金公司较为关注的万达信息、克明面业等，并不在保险公司的重点关注范围里。

　　而险资较为关心的岭南股份、金科文化，也不是基金公司和券商重点关注的领域。

　　▼ 附图：不同机构调研重点股票名单

　　　　机构主要关心啥问题？

　　对于获5波机构调研的拓维信息，机构对他的关注点，除了其作为华为战略合作伙伴之一，参与鲲鹏计算产业项目外，这一轮机构的重心主要在他的区域学习平台的推广上。

　　　　除拓维信息外，受疫情影响，全国多地推迟了学校的开学时间，部分企业也鼓励在家办公，云视频需求突然井喷，概念股齐心集团也成了资本关注的“新宠儿”。

　　　　本次新冠肺炎病毒传染性强，传播途径广，加之赶上春运，感染患者人数短期增加较快，对医院、医疗物资需求产生了“挤兑式”需求。

　　作为一家生产血浆制品的企业，机构对于博（金麒麟分析师）雅生物的调研，除了短期业绩外，公司的库存与生产节奏，也是大家较为关注的点。

　　　　由于传染疾病需要避免人群聚集，加上医院门诊接待能力有限，互联网医院线上问诊量在这个过程中用户量激增，有100多家互联网医院的创业慧康，成为节后机构调研次数最多的A股上市公司。

　　　　此外，在这轮疫情控制中，不少“高科技”手段也起到不小作用，比如大数据、云计算等等。而备受基金公司和证券公司关注的美亚柏科，就是在本次疫情中提供大数据分析支持工作的公司之一。

　　　　A股后期会“风格切换”吗？

　　随着新冠肺炎疫情确诊、重症等病患数据出现了一些放缓的迹象，部分投资者开始关心，在短期“黑天鹅”事件影响逐渐消退后，市场会否再出现一轮“风格切换”，从而进入到另一个投资逻辑和投资主线上。

　　比如，今天，医药股走势开始分化，教育、半导体等主题也出现大跌。

　　　　对此，招商证券张夏（金麒麟分析师）团队表示，2月10日开始，全国各地各行业都将会陆续复工。短期内，市场将会由巨幅震荡进入窄幅震荡或震荡上行的格局，波动率将会明显下降。而行业层面将会从一边倒地偏向医药、TMT转向博弈加剧。

　　具体来说，张夏团队认为，2月10号开始的返工潮增大疫情的不确定性，预计短期市场博弈加剧。如果病例数据反弹，受疫情影响不大或正面影响的医药、计算机、传媒将继续占优。

　　如果疫情缓和，稳增长预期下，受政策影响较大的金融、地产、建筑、汽车等板块关注度提升，这也是两会召开前后关注的重点方向；且电子和5G建设相关通信领域将会占优，进一步的，受疫情冲击较大的航空、酒店等板块也有望迎来资金布局。

　　兴业证券团队分析称，其实风格切换与否只是一个代名词，回归基本面、挑选业绩相对更好、景气度更高的方向才是重点。

　　当前行业配置“两头走”，一头聚焦“大创新”中的新能源车的先进制造业，半导体链、5G应用化等新兴成长方向。另一头“核心资产”中受益于集中度提升、业绩稳定的低估值价值龙头，如金融、地产等方向。