天风证券:市场短期存做多逻辑 中期以基本面为主线
摘要: 天风证券孙彬彬指出,市场方面,短期存在做多逻辑,重启谈判是催化剂,行情基础回到四月,基本面恶化风险比4月边际减弱,内外政策环境比4月友好。短期风险偏好修复(贸易战缓和、华为部分解禁、科创板渐行渐近),
天风证券孙彬彬指出,市场方面,短期存在做多逻辑,重启谈判是催化剂,行情基础回到四月,基本面恶化风险比4月边际减弱,内外政策环境比4月友好。短期风险偏好修复(贸易战缓和、华为部分解禁、科创板渐行渐近),有利于成长风格和受贸易战悲观预期压制较大的行业(出口占比高)。中期以基本面为主线(业绩确定性、中报高增长),贸易战缓和也会加速行业景气度见底预期。长期主线是结构性改革、加大开放和科技创新。利率方面,短端利率继续走低,银行体系资金充裕,利率债有交易性机会,空间可能在宽货币的催化下一次性释放。
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