变盘时刻临近 A股能否一枝独秀？

　　变盘时刻临近，A股能否一枝独秀？更重要的事是．．．．．．

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　　原创： 火山君 火山财富

　　周五晚间，受贸易摩擦消息影响，欧美股市大跌，原油重挫，避险情绪推升黄金。

　　值得注意的是，A50期指表现强劲，以红盘报收，这是否意味着明日A股无忧呢？

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　　在这个周末，关于贸易摩擦的消息较多。与欧美股市大跌不同的是，A50期指竟然表现强劲，这意味着啥呢？

　　　　5月北向资金合计流出536.73亿元，创历史新高。从资金线来看，也是呈现一个资金持续流出的态势。那么在6月，是否迎来改观呢？

　　从近期的沪指来看，处于一个夹板之中运行，并没有方向性选择。上方是5月6日形成的缺口压力，下方是年线支撑。

　　　　而要提前预知沪指的变盘方向是比较困难的，在4月里，沪深300指数遇到趋势线压力而回落，这条趋势线是从2015年牛市顶峰而来的，那么在目前点位下方能否找到一条周期更大的趋势支撑线就很关键了。

　　　　记得在2014年初，当时沪指正在2000点附近徘徊，一些专业人士预测沪指将跌至1600点左右，不过后来沪指强力坚守在2000点，窄幅横盘了近3个月，这超出了很多高手的预期，可见，大底部的研判是比较复杂的。

　　　　就资金线来看，目前市场的获利盘越来越少，从4月以来，资金线已经下跌了40%，这意味着市场的抛压越来越轻。因此，就短期来说，沪指有可能在年线附近展开小幅的反弹。而从长期趋势来看，目前股指依然没改变下跌趋势，因此现阶段控制仓位比较重要。

　　那么大底在哪？一种稳妥的方式就是不去预测底部，当市场突破趋势压力线，并且回落确认成功之后，即加大仓位。因为，火山君根据历史经验来看，市场上很多预测底部，最终都是错误的，实际底部在哪里，分析是非常复杂的事情。

　　　　另外，近期外围市场还有一个利空消息，这或许会影响长期趋势。近期随着3个月和10年期美债收益率曲线再现倒挂，且倒挂程度加深，外界对于美国经济见顶的担忧进一步加深。券商研报认为，历史数据显示，美债收益率倒挂领先于经济衰退（即首次出现GDP负增长）和股市调整。自1950年以来，美国总共出现10次（不含本次）收益率倒挂，最终有9次出现经济衰退，另外1次发生在1960年代中期，收益率倒挂后出现美国经济增速显着放缓。历史上，从美债收益率倒挂到美国经济衰退的时间，一般在15到36个月之间。

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　　5月里，市场热度降温，不过也有一些板块个股表现出色。

　　最抢眼的当属一些题材股，如稀土的【金力永磁(300748)、股吧】，半导体行业里面的康强电子，最近连续5个涨停的力源信息。因为，市场预期，这些个股受益于贸易摩擦。

　　市场人士认为，关于这方面的题材值得持续去挖掘，由于目前大盘趋势不明朗，因此不宜过高仓位参与。如随着避险情绪的升温，黄金板块值得关注，如【山东黄金(600547)、股吧】、中金黄金等。另外，替代进口的大飞机也值得留意，如参与C919的中航飞机等。近期，种业股也开始走强，这受益于通胀预期。

　　天风证券看好军工电子，其认为，消费电子行业整体需求疲软，手机换机进入稳定期，供应商的成长逻辑主要依靠新品扩张和份额提升。二季度及全年看，市场忽视了子行业回到高成长的军工电子，军工需求复苏带动上游零组件公司进入成长期，重点关注利达光电、中航光电、航天电器、振华科技等。

　　在大飞机方面，东兴证券认为，目前，C919已经获得815架订单，其中包括国内航空公司的135架订单。据预测，到2036年末将有8575架新机需求，市场空间达8万亿元。国内供应链方面，中航飞机、中航沈飞、洪都航空等总装厂面临“军品需求旺盛、民品拐点来临”的大好形势。特别是中航飞机，承担了C919飞机6个主要工作包和ARJ21支线客机85%以上零部件制造，是国产民用飞机生产的主力军。在零部件方面，中航机电与中航电子分别作为我国飞机机载设备中机电板块和航电板块的龙头企业，在进口替代进程中将发挥重要作用。

　　对于种业股，民生证券认为，5月以来全球主要粮食价格出现明显上涨，主要原因包括厄尔尼诺带来的全球极端气候变化、国内北方农业主要产区遭受贪夜蛾等病虫害威胁、贸易摩擦带来农产品供给压力。三季度通胀压力将继续上升，猪、油、粮食可能全面向上共振。生猪产能缺口明显，下半年生猪抛售趋缓后猪肉价格上涨压力很大；油价方面，当前下行空间有限，贸易谈判进展以及伊朗局势可能成为油价反弹催化。回顾历史2008年和2011年两次高通胀时期，包括隆平高科、登海种业等农业股有显着超额收益。