秦洪：A股市场周期股霸屏 点燃短线做多激情

　　秦洪看盘|A股市场周期股霸屏，点燃短线做多激情

　　金百临咨询 秦洪

　　2018年7月24日，股民在浙江杭州一证券市场关注股市行情。 【视觉中国(000681)、股吧】 图

　　周二，上证综指和深证成指高开高走。

　　其中，上证综指更是放量上涨，其涨升引擎主要是钢铁股、水泥股、基建股、煤炭股等品种，成为涨停板俱乐部的核心成员。与此同时，生物医药股迅速走出产业“地雷”的阴影。其中，产业趋势乐观的生物医药股也出现在涨幅榜前列，驱动着创业板指数有所回升。

　　看来，A股市场做多激情开始释放，短线仍有望负重前行。

　　流动性改善

　　随着近期货币政策的微变，流动性渐趋改善，打开了市场参与者的做多意愿束缚。

　　体现在盘面中，一方面是财政政策、货币政策有所缓和的直接受益类品种涨幅较大，比如基建产业链个股，当然也包括钢铁股、水泥股、煤炭股等。其中，钢铁股与水泥股还有着半年报业绩超预期信息的刺激，形成了戴维斯双击，所以，此类个股成为近期A股市场的领头羊。

　　另一方面是PPP业务链的相关个股、前期急跌的闪崩股在近期也大幅反抽，比如园林股等品种，这主要是因为流动性改善，此类个股的原先一度绷紧的资金链迅速缓解，市场情绪渐趋乐观，也就有了此类个股领涨的风彩。

　　受此牵引，上证综指在近期强劲反弹，在三个交易日里，接连收复了2800点、2900点两道整数关口。

　　　成长股仍是首选

　　经过持续三个交易日的大涨之后，周期股拥有了较多的获利筹码。在上周末抄底周期股的市场参与者的获利幅度往往超过一成以上，筹码趋于松动。与此同时，关于货币政策转向所带来的流动性改善是有共识的，但是，所带来的资金面宽松程度，仍然存在一定的分歧。究竟是新一轮的扩张周期，还是紧缩周期中的放松策略，这些争论也会制约增量资金加仓周期股的意愿。

　　因此，后续追涨买力可能会削弱，如此一来，周期股在接下来的走势里会出现分化格局，从而对指数的推动力也会削弱，指数随之有望出现震荡态势。

　　不过，就未来一段较长时间来看，A股市场不会迅速再度进入到流动性紧张格局中，主要是因为去杠杆周期进入到稳杠杆周期，流动性并不是过于紧张，从而有望支撑起结构性行情。相对应的是，A股市场所背靠的宏观经济格局，不仅是周期产业面临一定的改善预期，并且在产业升级方面，也有着积极的信息，无论是5G还是军工，抑或是整个中高端产业均面临产业政策扶持的推动力，从而带来积极的做多题材。另外，周二的盘面也显示，拥有实质性生物技术支撑的相关生物医药股还是有着中长线资金积极配置的。

　　据此，短线A股市场波动可能会有所加剧，短线涨幅会有所收敛，但个股机会仍然多多。尤其是对成长性见长的产业升级趋势明显的中高端制造类个股、生物医药股等品种，仍可利用盘中震荡而加大配置力度。另外，对于前期因大股东资金紧张而暴跌的品种，在近期流动性改善之后，也可以适量低吸。