炒股这场输家游戏的必胜之道 看看大师们的教诲

　　炒股，这场输家游戏的必胜之道

　　来源： 市值风云

　　作为股票投资者，当然也包含曾经的风云君，都是抱着赚钱的美好小目标才来到这个市场的。如果上帝告诉你股市不赚钱，那么你肯定不会进来的，但若告诉你股市的规律是8亏1平1赚，那么你还是会好奇地进场，因为没人相信自己是被收割的韭菜，而是天真地以为自己天生就属于赚钱的那1位，论聪明，绝对甩其它韭菜9条街。

　　看看专业机构的基金经理们，瞧瞧证券公司的研究员们，瞅瞅专业的个人投资者，白天在做功课，夜晚在搞分析，激烈讨论，辛苦调研，都是想成为那幸运的百分之十中的一员。然而，勤奋、努力真的奏效吗？

　　事实并非如此，从长期来看，机构或基金的收益能够跑赢大盘的屈指可数，更别提像你这样的个人投资者了。

　　一、投资股票是输家游戏

　　投资股票其实就是一个输家游戏。那么什么是输家游戏呢？

　　美国的查尔斯·艾里斯认为，如果一种游戏参与者获胜的几率大于60%，定义为赢家游戏；如果获胜的几率低于40%，定义为输家游戏；如果参与者获胜的几率在50%左右，定义为随机游戏。在赢家的游戏中，结果由赢家的正确行动决定；在输家的游戏中，结果由输家所犯的错误决定。

　　这来自美国拉莫博士写的《平凡网球手的非凡打法》一书中关于网球手输赢统计的启发。

　　拉莫博士曾对网球比赛中职业选手和业余选手的打法与成绩进行统计研究，得出的结论很有趣。

　　他指出，职业级的网球比赛，胜利是基于比对手赢更多的分，比如谁的发球更好，跑动更快，坚持时间更长，谁就可能赢得胜利。

　　而业余的网球比赛则完全不同，球常常触网或是出界，发球失误是家常便饭，业余球手很少打败对手，而是被自己打败，比的是谁犯的错误更少。换句话说，取胜的关键在于对手失分更多。

　　拉莫博士研究得出结论，专业网球中，80%的分是赢来的，业余网球中，80%的分是丢掉的。在不同性质的比赛中，选手应该制定完全不同的策略。

　　很多人在各个领域都做得很成功，比如考试考得好，职场混得好，研究做得好等等，但往往在投资股票上做得狼狈不堪，因为他们没搞清楚一个基本的道理，投资股票本身就是一个输家游戏。

　　二、输家游戏的取胜之道

　　既然投资股票是一个输家游戏，那么我们就要了解这种输家游戏的规则，只有这样才能在投资的道路上迈开实质的一步。

　　想要在投资股票的输家游戏中赢，投资者最好的策略就是减少犯错。

　　怎么做呢？当你听到股票专家让你操作某只股票时，不要轻易相信，因为这件事情不一定是对的，相反，当股票专家不让你操作时，那么你最好停下脚步，这样就减少犯错的机会了。

　　比如，股市黑嘴廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力，在微博、博客上公开评价、推荐股票，在推荐前买入，并在荐股后的下午或次日集中卖出，几年来，获利累计共4300万元，而跟风买入的投资者大都成了接盘侠。

　　沃伦·巴菲特之所以能够成功，主要是因为在他漫长的职业投资生涯中很少犯错误。

　　巴菲特也承认自己不是神，也犯过错，比如拖拉的恶习使得他错过了投资那些将会“困境反转”的股票的机会，或者不能及时地卖出股票。

　　但这些错误并没有使其损失本金，仅仅是错失了机会而已。

　　巴菲特错过的牛股也很多，比如微软、谷歌、facebook等科技股，但这又怎样？重点在于他犯的错很少。历经市场的风风雨雨，只有2001年和2008年两年是亏损的，但亏损幅度都没超过10%。这就是输家游戏的精髓，比谁犯得错少。

　　　　不要损失本金是长期存活在市场中的不二法宝，没有一个投资者，包括巴菲特在内能够避免在单一股票上的损失，即使让你买那些确实可信的低市盈率的股票，偶然性的错误依然还会发生。

　　最近网络上有个段子：我是25倍的计算机，我慌得一逼；我是18倍的电子，我慌得一逼；我是10倍的航空，我慌得一逼；我是7倍的地产，我慌得一逼；我是6倍的银行，我慌得一逼；我是5倍的钢铁，我慌得一逼；我是35倍的消费，我不慌。这个段子一定程度上说明低市盈率的股票有时候并不是明智的选择。

　　也许有人说，可以使用分散投资多支股票来确保安全啊，但实际上这样做也不能阻止损失的发生，系统性的市场风险来临时，泥沙俱下，即使是好股票，也会被拖下水，你要知道，覆巢之下，焉有完卵。

　　不要试图去频繁的短线交易，除非你真的属于那百分之十中的一员，因为试图高抛低吸的你往往会做成高吸低抛，波段操作的你往往会卖在底部，买在山顶。

　　短线交易者就像是给自己带上了沉重的镣铐，出手越多，犯错越多，在股市这个输家游戏里，往往结果是铩羽而归，更甚者，亏得连底裤都没了。

　　三、大师们的教诲

　　查尔斯·艾里斯在其着作《赢得输家游戏》当中告诫读者：

　　1、不要投机，如果你真的很想在股市中短线交易“玩一玩”以满足心里的欲望，那么你必须知道你面对的是一群职业玩家，你赢钱的机率并不高，所以就用很少的资金去赌一赌运气，就跟你去赌场中会花的钱一样多就好了。

　　2、不要买大宗商品，因为这不是投资而是投机，大宗商品跟股票不一样，它并不会有任何的经济产出。

　　3、不要误解金融业务人员的角色，他们通常都是很好的人，但他们的主要工作并不是要帮助你赚钱，他们是要从你身上赚钱。

　　4、不要买“新的”或者听起来“有趣”的投资产品，因为这些产品通常会设计来卖给你而不是让你长期拥有的。

　　5、不要只因为债券听起来像很保守的产品或者有配息就去买，债券的价格同样是会波动的，而且长期来看债券的投资报酬率并不好。

　　6、不要三心二意，将你的长期投资目标、投资策略写下来并且坚定的去执行。

　　7、不要相信你的感觉，当你买某个投资商品会感到高兴的话，通常你很快就会感到痛苦。

　　巴菲特在历年写给股东的信中，也阐述着自己经典的投资理念。

　　1、慎用杠杆

　　“如果你足够聪明，就不需要它；如果你不聪明，那杠杆就更没有任何商业用途”。

　　2、减少交易次数

　　“在股票市场中、唯一能让你被三振出局的是不断的抢高杀低、耗损资金，若你不打算持有某只股票达十年、则十分钟也不要持有”。

　　3、拒绝小道消息

　　“让一个百万富翁破产最快的方法就是告诉他小道消息”。

　　4、设置止损

　　一定要学会止损，并严格执行，不接下落中的飞刀，避免被深套，动弹不得。

　　“第一、保住本金，第二、保住本金，第三、记住第一条和第二条”。

　　5、不盲目追强势股

　　强势股涨得快，跌得也快，一不小心就高位接盘，站岗山顶，偷鸡不成反蚀把米。

　　“能力圈的大小并不重要，清楚自己的能力圈边界才是至关重要的”。

　　真正能战胜股市的，就是少犯错，多一份信心和耐心，少一些行动，让时间来筛选出企业的好坏，让不坚定的投资者离去。大浪淘沙沉者为金，风卷残云胜者为王。让投资股票的盈利积累像滚雪球一样，越滚越大，最终成为输家游戏里的赢家。