大消费板块卷土重来 二线消费概念会诞生第2个茅台吗

　　 昨日，A股市场在多重暴击之下大幅低开，全天反弹无力，最终创出一年新低，两市超200只个股跌停。市场人士认为，引发A股市场暴跌的原因有以下几点：

　　1、中美贸易摩擦

　　美国白宫5月29日发表声明称，美方将于6月15日前公布总额约500亿美元的中国输美重大工业技术产品清单并将对其征收25%关税。机构表示，此举使市场对贸易摩擦升级的预期再次升温，而短期看在美国11月中期选举前，贸易摩擦的反复将成为常态，由此引发的波动也会减小。

　　2、意大利政治危机

　　融通基金分析指出，意大利政局危机和较高的债务率导致意大利市场股债双杀，加上美欧贸易摩擦，欧洲政局危机可能会使经济复苏放缓，美国相对欧洲的经济优势或将继续保持，美元指数可能继续走高，进一步对拉美、亚洲等新兴市场造成资本外流压力，压制风险资产价格。

　　3、国内信用债违约频发

　　近日，债市违约的信用风险正在不断被爆出，这也挫伤市场人气。Wind数据显示，自2018年以来，已经发生了21起债券市场违约事件，多集中在民营上市公司，或持有上市公司的集团接连出现债券违约。

　　不过，昨日A股盘后外围市场普遍反弹，今日两市股指高开高走，大消费板块涨幅惊人，食品饮料、服装纺织、乳业等板块一路高走。不过，细看板块领涨个股可以发现，本次涨幅较大的个股以二线品牌为主，超级品牌居次。如酿酒板块中，“二锅头”顺鑫农业(000860,股吧)本月涨幅高达35.2%，而以往不喜“随行就市”的食品、服装纺织板块却在本轮行情中大放异彩。

　　网上有个段子说道：“今年不知道买什么股票？坐高铁问售货员吧。因为她一直在提醒你：啤酒、饮料、火腿肠、花生、瓜子、方便面。”年度最佳策略研究员！

　　市场分析认为，大消费板块的全面爆发背后有两大因素：

　　第一，消息面，继进口汽车关税大幅下调之后，更大范围的日用消费品：进口化妆品、服装鞋帽、家用电器等关税也将下调，直接利好大消费类个股。

　　第二，资金面，6月1日A股入摩，而MSCI成分股中主要以大消费类为主，外资大都集中在这个板块，在消费类中白酒目前属于滞涨。

　　消费股后市怎么走？券商这样看。

　　川财证券认为，相对于周期和可选消费行业，必需消费行业有息负债率较低、经营活动现金流稳定且充足，发生信用违约事件的概率相对偏低，结合消费升级的投资主线，建议关注必需消费行业中的食品和医药板块。对家电板块而言，一方面由于前期板块回调幅度较大，近期业绩确定性强的标的再次获得投资者青睐；另一方面由于受A股纳入MSCI新兴市场指数影响，主动型资金择机配置相关标的。业绩较优的家电龙头股更具安全边际，短期交易机会也更为丰富。

　　太平洋(601099,股吧)证券指出，后市吸引资金主动配置的领域仍在于基本面扎实的行业。从估值来看，加仓的大部分行业估值均处于历史低位。预计酒店、旅游、纺服、啤酒、二线白酒、食品等大众消费品在震荡市中表现较佳。

　　华创证券认为，外资青睐消费股，且持仓稳定。从行业表现来看，在我国台湾、韩国股市被纳入MSCI体系之后，消费板块，如食品、医药等均成为领涨行业。MSCI中国指数最终的样本股分布，以及近期沪股通、深股通等海外资金的操作行为也验证了上述趋势——金融、医药、食品行业是A股被纳入MSCI样本股中行业占比最高的前三大行业，也是海外资金最青睐的前三大行业。同时，尽管年初以来消费板块出现调整，但食品饮料、医药生物行业仍是目前沪股通、深股通资金的超配行业，呈现出重仓股仓位相对稳定且集中度较高、青睐“强者恒强”的特点。