道达投资手记：天价罚单也给散户警示

　　昨天，大盘继续缩量调整。虽然行情不咋好，但市场的关注焦点并非股市，而是证监会开出了史上最大的罚单——约56.7亿元！究竟是“何方神圣”遭此重罚？

　　昨日上午，证监会召开了稽查执法专场新闻通气会。据证监会稽查总队披露，厦门北八道集团炒作张家港行(002839)、和胜股份(002824)、江阴银行(002807)三只次新股。据新华社报道，证监会通报称，拟对厦门北八道集团涉嫌操纵市场案作出没一罚五的顶格处罚，罚没款总计约56.7亿元。

　　约56.7亿元，印象中这是证监会开出的最大罚单。这次处罚的北八道集团，他们去年炒作的张家港行，至今记忆深刻。去年初，市场对次新股的炒作，可谓达到了空前的盛况。尤其以张家港行为代表的次新银行股，更是被游资爆炒。张家港行去年1月份上市，四个涨停板后就开板了。在接下来的第一波炒作中，股价从8元多涨到了19元多。休息几天之后，张家港行又从16元多涨到了30元。之后，股价连续大跌。

　　几乎和张家港行的炒作路径完全相同，上市稍早几个月的江阴银行，也同时被爆炒，股价从9元多涨到了23元多。而最终的结果，也是一样的，庄家爆炒之后，股价都出现了大幅回落，目前江阴银行的股价也只有7元多。

　　回想游资对次新股的爆炒，我当时的观点就很明确，缺乏基本面支撑的炒作，必然是不合常理的，作为中小投资者，参与其中就是参与击鼓传花的游戏，如果在最高点接棒，那肯定会损失惨重。尤其是对于银行股，怎么可能会是这种涨法。如果你真的想买银行股，买其他的大盘银行股，如果一直持有到现在，效果肯定要好得多。比如建设银行(601939) ，去年初股价只有5元多，而现在股价在8元之上，最高到过9.88元。所以，这样比较的话，你觉得是参与次新银行股的爆炒稳妥，还是更值得长期持有大盘银行股？

　　所以，约56.7亿元的巨额罚单，不仅处罚了操纵股价的主力，同时也给普通散户提出了警示，对于一些完全不符合逻辑的爆炒，完全缺乏基本面支撑的炒作，其背后是蕴藏巨大风险的。其实，去年底到今年初，有个别次新股也出现过和张家港行类似的炒作，这里达哥不点名，但我认为也存在类似的嫌疑。如果有熟悉市场的网友，大家可能心里也清楚是什么股票。

　　除了天价罚单，还有一些消息也值得关注。据报道，证监会回应，已专门成立关于四新类企业创新型经济业态的专家委员会。目前国内独角兽企业中，资产10亿美元的100家左右，20亿美元的不超过50家，接下来准备分批推进A股上市。“独角兽”概念的炒作，最近几天都熄火了，接下来怎么走，我觉得跟整个市场热度有关。但我认为，在今年，“独角兽”概念应该还会有所表现。

　　此外，MSCI昨日公告宣布推出12个新指数，以扩大MSCI中国指数产品的覆盖范围，为中国A股纳入指数的下一步做好准备。前两天，我曾经在早评文章中提到过，对今年的MSCI行情还是比较憧憬的，但愿接下来的行情不要让我失望。

　　对于后市，沪指重新回到了年线附近，接下来继续窄幅震荡一下，应该不会有大问题。创业板指数跌了1.68%，把之前3月12日的跳空缺口回补了，接下来可能也会去考验年线。所以，短期总体策略还是相对谨慎一些，不要太激进。

　　沪深300指数仓位参考

　　昨日仓位：六成

　　今日仓位计划：六成

　　一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

　　二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

　　（张道达）