传媒和军工可能会迎来逆袭 短期行情仍未结束

　　 热点栏目 资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易 客户端 　　这两个板块可能会迎来逆袭，大机构已经盯上，开始逐步建仓！

　　　　熟悉保险资金特性的市场人士都知道，分红稳定、信用评估稳定、盈利增长稳定、有一定流动性是保险公司选股的四大标准，因此，满足以上标准的金融、地产等大盘蓝筹，一直深受保险资金的宠爱。

　　其实，保险公司旗下有各类产品账户，即使不是挚爱的大蓝筹股，只要“嗅”到机会，一样会看准时机下手。

　　最近，记者在与多家主流保险机构投资经理交流时就了解到，近期他们已展开对跨节行情的布局，将逐步对传媒、军工两个板块进行建仓。

　　　　两大理由看好传媒和军工

　　为何会看上传媒和军工？上述保险机构投资经理给出了以下两个理由。

　　一是，这两个板块都是符合政策导向的行业，同时有两会预期叠加国企改革政策。“国企改革依旧是2018年的投资主线，在这两大板块中进行择股时，我们一看是不是龙头标的、二看是不是有混改预期。”

　　二是，受市场风险偏好降低等因素影响，这两个板块2017年行业跌幅较大，其中传媒板块已经经历了两年的沉寂。目前，这两个板块的公募基金持仓比例和行业平均PE都处于历史低位水平，尤其是军工板块在全部基金重仓市值中的占比连续六个季度下滑，已创近三年新低。

　　他们预计，这两个板块的基本面有望在2018年拐点向上，长期投资价值将逐步显现。“尤其是一些优质标的的配置价值开始凸显，部分上市公司业绩改善迹象明显，业绩预喜的公司数量超出市场预期。”

　　除了这两个板块，保险机构也在挖掘其他类似的投资机会。“我们认为，对于有较为确定的业绩支撑个股且长期遇冷的板块，将会出现较好的市场结构性机会。此前长期处于回调整理状态、目前板块估值水平处于历史低位、行业景气度开始回暖、公司整体业绩稳定向上，我们会从具备以上四个条件的板块及个股中，寻找结构性投资机会。”

　　　　短期行情仍未结束

　　展望后市，受访的多数保险机构投资经理认为，春季躁动下的短期行情仍未结束，“拥抱价值龙头”的投资逻辑将延续全年。

　　除了把握结构性机会之外，他们依然关注资产重估逻辑下的大金融板块，并关注消费升级与通胀预期升温逻辑下的食品饮料、家电、石油石化等行业。

　　他们同时表示，也会留意以下几个因素的影响。一是流动性边际改善的空间究竟还有多大？近期监管政策频出后的实际影响？未来的解禁规模有多少？“综上因素，我们内部预判，市场进一步大幅上行或有一定阻力，较大概率可能会进入震荡格局。”

　　展望2018年，他们预计，消费基本稳定，制造业投资企稳后小幅反弹，基建投资温和回落，进出口仍将维持正向贡献，宏观经济整体趋稳向好。在此大环境下，股市有支撑、债市略承压。

　　“2018年A股市场行情会逐步回暖，但期间可能会反复震荡；至于债市，核心影响因素仍在于监管面，短期维持谨慎判断，在看到融资需求明显回落、货币政策态度边际放松之前，债市仍以防御策略为上。”上述受访的保险机构投资经理表示。