2017年A股最全交易榜：漂亮50与创业板冰火两重天

　　2017年A股最全交易榜：沪指涨幅紧跟GDP增速，股市晴雨表功能日益增强

　　牛牛金融

　　熊显波

　　2017年A股已经收官。这一年A股经历了新股发行常态化、白马蓝筹起舞、金融监管趋严等等，金证互通的牛牛金融研究中心在此为您盘点2017年A股二级市场表现情况。

　　一、涨跌情况

　　（一）市场整体表现情况

　　市场分化严重，“漂亮50”与创业板冰火两重天

　　根据Choice数据，牛牛金融研究中心整理发现，2017年上证指数以3307.17点收盘，全年涨幅为6.56%，料与我国2017年GDP增速相差无几。各市场指数涨幅差别较大，反映了今年的“二八”行情。其中上证50涨幅最高，为25.02%，其次是沪深300；而创业板指数全年跌幅为10.67%，市场分化严重。

　　市场估值整体下滑　　指数、股价涨跌传导到估值上，就会影响市盈率的涨跌。Choice数据显示，2017我国A股整体市盈率出现，由20.65倍降至19.76倍。创业板股指下滑最为明显，由58.63倍降至48.54倍，降幅为-17.20%，估值仍然最高。深圳A股与中小板估值跌幅均在10%以上。与之相反的是，上证A股估值提升1.42%，沪深300估值提升11.63%。

　　跑赢市场比例最低的不是领跌的创业板　　牛牛金融研究中心根据Choice数据整理发现，2017年A股有5家公司暂停上市，438家公司首发上市，在2017年期间存续过的公司总计为3467家。

　　在3467家上市公司中，约29.51%的公司今年收涨，仅25.76%的公司跑赢市场，也即涨幅超越上证指数的6.56%。领跌市场的创业板居然也有25.63%的公司跑赢市场，可见创业板内部也是分化严重。而上交所主板超3成公司跑赢市场。风险警示板也有7家公司跑赢市场。

　　能否跑赢市场与是否为融资融券标的、陆港通标的关系不大　　融资融券标的有34.35%的公司在2017年收涨，27.73%的公司在2017年跑赢市场；而非融资融券标的的公司这两个比例均低于融资融券标的。

　　收涨占比与是否为陆港通标的几乎无关，二者占比相近；而陆港通标的跑赢大盘的比例低于非陆港通标的公司。

　　总的来说，是否为融资融券标的和陆港通标的，涨跌幅整体差别不大。

　　（二）行业与省份市场表现　　大消费行业领涨，纺织、传媒领跌

　　行业指数方面，28个申万一级行业中，食品饮料、家用电器、钢铁、非银金融、有色金属、银行与电子等7行业跑赢市场。特别是白马居多的食品饮料、家用电器两行业，涨幅均在40%以上。有17个行业收跌，9个行业跌幅超过10%，纺织服装、传媒与综合等3行业跌幅超20%。

　　“押”周期板块，跑赢市场胜算大　　各行业内部涨跌方面，钢铁、采掘两个周期行业均有40%以上公司跑赢市场，与之相反，综合行业跑赢市场的公司不到1成，多元化发展的公司遭打脸。此外，蓝筹代表银行与由电子、食品饮料、家电等组成的大消费跑赢市场的也不少。可以说，2017年A股是“白马”、“蓝筹”与“周期”的天下，市场头条都被他们抢光了。

　　跑赢市场，福建公司领衔，东北三省公司遇冷　　在福建131家上市公司中，有38.17%的公司今年收涨，33.59%的公司跑赢市场，福建省上市公司的表现领跑其余各省。而辽宁、吉林、广西与黑龙江等4省上市公司跑赢市场的比例最低，东北三省全部在列，跑赢市场的比例无一超15%。 跑赢市场这一比例较低的均属东北与西部省份，这一定程度上体现了“股市是经济的晴雨表”。

　　（三）个股市场表现（分非次新股与次新股）　　超8成公司跑输市场，超5成个股跌幅超20%

　　剔除2017年新上市的438家次新股后，分析3029个股的涨跌情况发现，有29家公司在2017年实现股价翻倍，占比0.96%。有94家涨幅在50%-100%之间，跑赢市场的有460家，占比15.19%，也就是超8成公司跑输市场。跌幅在20%-50%的公司最多，有1378家，占比45.49%，接近一半。

　　非次新股中，领涨的竟不是江南嘉捷(601313) 　　在非次新股中，领涨两市的竟是一个来自创业板的公司，不是话题王的鸿特精密(300176) 竟夺得2017年A股涨幅排行榜“头条”，也是市场唯一一家涨超3倍的公司；而因360借壳而连续18个一字板涨停的江南嘉捷全年涨幅才居第二，另一个话题王“贵州茅台(600519) ”居然也没有挤进前20，可见前20名也是竞争激烈，入围门槛在118%以上。

　　“披星戴帽”也没能挤进跌幅前20　　优博讯(300531)以跌89.08%领跌两市，也就是说买在最高点的人，如果还在持有它，要等它涨约10倍才能解套。跌幅榜前20名，19家跌幅在80%以上，仅1家跌幅略低于80%，大部分公司市值已经不足50亿元。有意思的是，跌幅榜里面并没有你以为的“披星戴帽”家族。

　　“披星戴帽”公司，是你的头条，别人抢不走　　跌幅榜没进去，你以为“披星戴帽”的头条就被人抢了吗？为了能上今年市场头条，“披星戴帽”公司也没少花“力气”，\*ST中绒(000982)连砸13个跌停，摘得连续跌停板个数榜“头把交椅”。上榜的跌停板均在5个以上，仅3家不是“披星戴帽”家族。

　　全年新增上市公司438家，汽车与电子扩容最明显　　2017年A股共新增上市公司438家，主要集中在上交所主板与深交所创业板，分别为215家与141家，而深交所主板仅1家。从扩容比例看，创业板新增上市公司比例最多，其次为上交所主板。

　　　　1月新增上市公司最多，有54家，3月的48家次高；3月后，各月新股数量基本稳定在35家左右。

　　　　新增上市公司分布的行业较广，涉及28个申万一级行业中的26个，化工与电子新增上市公司数量最多，但是新增比例最高的汽车与电子，均扩容27%以上。

　　A股市场除了438家“新贵”以外，今年也有5家“没落贵族”被暂停上市。　　次新股也有跑输市场的，涨幅“头条”依然不属于话题王

　　2017年上市的次新股中，涨超10倍及以上的有6家，大部分公司涨幅在1倍-5倍之间。随着新股发行常态化、金融监管加强与市场日益完善，新股连板次数在降低，这也导致竟有4家次新股今年没有跑赢市场，他们是不是“假”的次新股？

　　　　与非次新股惊人相似的是，2017年次新股涨幅排行榜“头条”竟不是它“话题王”华大基因(300676)的。次新股“话题王”华大基因与非次新股的“话题王”江南嘉捷一样，也只是捞得了老二的位置。“名不经传”的寒锐钴业(300618)以涨幅接近18倍领涨次新股。上榜的次新股涨幅均在5倍以上，近半估值在100倍以上。

　　　　2017年竟也有3家次新股收跌，道道全(002852)与得邦照明(603303)跌幅均在20%以上，跌幅较大的次新股大部分在今年上半年上市。

　　　　从上市后连板情况来看，连板20个及以上的有8家，其中5家来自创业板，连续涨停板前20名中，创业板有13家。 创业板可谓是指数“失意”，新股“狂欢”。

　　二、股价与市值表现　　贵州茅台为贵州戴上“市值增幅最高省份”的王冠

　　2017年年初市值为55.62万亿元，2017年年终市值为63.02万亿元，增加7.4万亿元，即相对年初总市值增长13.3%，其中，次新股贡献3.13万亿元。除创业板市值缩水以外，其余板块市值均有所增长。主板市值得益于今年权重板块领舞，市值增幅最大，为18.44%。

　　　　与行业涨跌幅相呼应，领涨的大消费、周期与权重代表的大金融行业市值增长最为明显，其行业市值增幅大多在20%以上，尤其是食品饮料，市值增幅在50%以上。农林牧渔、国防军工、商业贸易、纺织服装、计算机、传媒、综合等7行业市值缩水，尤其是综合行业，市值缩水17.68%。

　　　　各省份市值情况来看，北京与广大是唯一两个市值超10万亿元的省份。此外，上海、浙江、江苏等省份市值也在3万亿元以上。市值较高的省份大多是沿海经济发达省份，且上市公司众多。由于今年贵州茅台今年股价涨幅超过1倍，市值增加4564.27亿元，直接将贵州以全年市值增幅65.31%送上市值增幅最高省份”宝座。

　　　　从城市市值情况来看，4个一线城市市值均有所增加，其中深圳市表现最为亮眼，今年市值增长27.38%。

　　贵州茅台股价高过中国第一高楼，“仙股”也不少　　个股市值方面，我们先看股价。因为股价与市值关系紧密相关。说起股价，贵州茅台以697.49元/股遥遥领先，这个高度比中国第一高楼还要高，所以站在上面都是“胆大”的。目前市场上共有18只百元股。

　　　　与高价股形成对比的是，目前市场上共有4只一元股，最低价的20只股价格均在3元以下。

　　市场以大为美，小市值个股遍地　　从个股市值分布来看，是金字塔分布，即低市值群的个股更多。大部分个股市值不足100亿元，50亿元以下市值个股占比37.55%。不过，5000亿元市值以上的个股也有10家。

　　　　2017年以来，市场一直流传着“以大为美”、“市值投资法”等说法。那我们看看市值最大的20家的表现情况。20家市值最大个股其总市值为163218.23亿元，相当于A股总市值的25.9%。工商银行(601398) 是唯一市值超2万亿元的A股公司，前20强市值公司多是大金融行业公司，而且超过一半公司今年股价涨超40%，其余上榜的大市值公司涨幅均在18%以上。

　　　　N朗博由于刚上市，是目前市值最低的个股，也是唯一一个市值不足10亿元的公司。前20市值最小的公司市值均不足20亿元，多数公司股价跌幅在40%以上。

　　　　A股市值增值前20名的上市公司中，工商银行与中国平安(601318) 市值增值均在6000亿元以上，分列第一、第二。除顺丰控股(002352)、五粮液(000858)、中油资本(000617)、万科A(000002)、格力电器(000651) 、京东方A(000725)、伊利股份(600887) 等不在市值前20榜单，其余均属市值20强榜单公司。

　　三、市场交易情况　　多只个股成交低迷快成“仙”

　　A股2017年全年成交111.76万亿元，较2016年下滑11.76%，不足2015年一半。

　　　　从全年换手率看，全年换手率最高的20家公司全年换手率均在30倍以上，日均换手率也均在13%以上，大多数实现了股价涨幅翻倍，可以说是交投活跃。

　　　　从日均换手率最高的前20排行榜来看，次新股日均换手率较高。日均换手率最高的20家公司皆来自于2017年上市的次新股，日均换手率均在23%以上，绝大多数实现了股价涨幅翻倍。

　　　　从日均换手率最低的前20排行榜来看，日均换手率最低的20家公司一部分是来自于2017年上市的次新股，其中14家公司日均换手率不足0.1%。

　　　　从全年成交额前20排行榜来看，以中国平安为首的蓝筹或白马股全年成交金额均在2800亿元以上，日均成交额也均在10亿元以上，而且多数股价涨幅在50%以上。

　　　　根据此前牛牛金融研究中心的统计分析发现，在3450点调整以来，传统行业是成交低迷的个股重灾区。从全年成交额最低的前20排行榜来看，入榜的除了几个次新股外，大多数是非次新股，多数属于传统行业，其日均成交额均在2000万元以下。剔除次新股外，成交低迷的个股全年跌幅都不小。

　　巨人网络(002558)大宗交易额占流通盘近五成　　2017年全年大宗交易金额为5615.49亿元，12月最高，3月次之。而且自11月以来，大宗交易有上升趋势。

　　　　从个股来看，大宗交易金额前20的公司，大宗交易成交额均在30亿元以上，分众传媒(002027)以174.39亿元摘得大宗交易桂冠，其大宗交易占流通股比例为27.83%。大宗交易金额占流通股比例最高的是巨人网络，占比高达45.55%。

　　融资融券规模震荡上升　　跟随股指走势，融资融券规模也呈现震荡上升，目前已经超过10300亿元。

　　　　从个股来看，融资融券余额前20的公司，其余额均在40亿元以上，中国平安以228.84亿元摘得大宗交易桂冠。融资融券余额前20的公司，股价全年涨幅涨多跌少。

　　北上资金青睐白马蓝筹　　从沪港通、深港通十大活跃个股来看，美的、海康威视(002415) 、中国平安与贵州茅台等4股均以232次上榜并列第1，深港通10大活跃个股均是净流入，最低上榜次数62次。

　　　　沪港通10大活跃个股除贵州茅台与海螺水泥(600585) 外，其余均是净流入，最低上榜次数为76次。从沪港通、深港通十大活跃个股来看，北上资金偏爱白马蓝筹股，这或许与其投资风格有关。

　　　　纵观2017年A股交易市场，我们发现，今年A股市场整体涨幅与GDP增速相近；随着国家在三驾马车中的“消费端”发力，大消费行业今年收获颇丰；而随着“供给侧”改革的推进，周期行业今年表现不俗。这说明随着市场制度不断完善，金融监管加强，股市作为宏观经济“晴雨表”的功能在增强。展望即将到来的2018年，相信我们的A股市场会日益完善与健康。