上海自贸港概念或成短期热点

　　林籁

　　上周沪指、深成指和创业板指整体走低。分析人士认为，本周市场或许将迎来转机；但也有私募认为，现在需要耐心等待市场选择方向。

　　从影响市场走向的因素来看，本周是上市公司三季报披露高峰期，将有2188家公司披露三季报业绩。一般来看，前三季度的业绩情况基本可以判断全年业绩增速，主力往往利用11月至次年2月这一定期报告发布空窗期进行一波个股行情，即提前透支下一个季度业绩增长空间，形成局部炒作。

　　此外，iPhoneX计划于10月27日开始预售，11月3日正式开售，或也将给苹果概念带来炒作机会。

　　题材1：上海自由贸易港

　　受上海争取建设自由贸易港消息驱动，上周五上海自贸区概念股大涨，华贸物流(603128) 、长江投资(600119) 、锦江投资(600650) 、上海物贸(600822) 、畅联股份(603648)等涨停，开盘后外高桥(600648) 、东方创业(600278) 、上海临港(600848)、上海三毛(600689)等快速上攻至涨停板，交运股份(600676) 、陆家嘴(600663) 、龙头股份(600630) 等上海本地股表现出色。

　　点评：川财证券此前发布研报称，在自贸区和自由港的催化下，估计到2020年我国服务贸易出口额可比目前增长约万亿，形成巨大的红利蛋糕待分食。从结构看，旅行、运输或是最受益行业，涉及到相关地域的交通运输、商业贸易、文化传媒、房地产板块的上市公司；其次，政策传导的时差会产生预期差。自由港建设方案是上海自贸区重点工作之一，仍将进一步深化；国家对上海自贸区可复制、可推广的要求，使得“自由港”主题继续在全国自贸区范围内推广和扩散；第三，统计显示，在地方自贸区申请后的一个月，至批复的阶段，约为时三个月是超额收益期；此外，自由港效应对PE的改善或被低估。具备自由港预期但标的市盈率低于行业平均水平的，研报认为市场低估了其自由港效应。投资机会方面建议关注外高桥、上港集团(600018) 、上海临港、上海机场(600009) 。

　　浙商证券(601878)认为，上海自由贸易港之风渐起，建议配置上港集团、华贸物流。标的受益逻辑：两公司有较好的基本面支撑，业务范围绝大多是在划定的自由贸易港区范围内经营，主题催化会给标的公司股价带来高弹性。

　　此外也有业内人士认为，越新的题材炒作热度越高，自贸区概念并不是特别新鲜的题材，成为短期热点概率较大，但要演化成超级大热有一定难度。而该板块短线龙头的选择将依然围绕“自贸区+次新”的方向。波段投资会更加适合一些，同时要以公司基本面质地为选股核心要素。

　　题材2：新材料

　　2017第二届先进材料与材料加工工程国际会议将于2017年10月23-24日在上海召开，会议主要议题包括纳米材料 、生物材料、光学材料、磁性材料、计算材料科学、材料理论、陶瓷、玻璃材料、电子材料、复合材料、聚合物材料、金属合金、材料加工等。

　　点评：中泰证券坚定推荐化工周期品，核心逻辑是供给在不断收缩和需求却在好转。其次，8~10月是化工品需求旺季，且库存较低，叠加下游传统需求旺季，供需矛盾可能出现并放大，产品价格会发生大幅上涨。再次，产业政策、环保安监的力度升级。因此，本身已经处于紧平衡的龙头子行业将出现进一步的价格上涨，坚定推荐低估值的龙头：万华化学(600309) （常态利润100亿以上，合理的市值1300亿）、三友化工(600409) （常态利润25亿以上，合理的市值350亿）、中泰化学(002092) （常态利润30亿，合理的市值450亿）、黑猫股份(002068) （常态利润7亿，合理的市值126亿）、浙江龙盛(600352) 、山东海化(000822)、华鲁恒升(600426) 、新安股份(600596) 、滨化股份(601678) 等。

　　渤海证券则表示，中国电子化学品产值增长快于全球平均水平，可重点关注受益于LCD面板产能向中国转移以及OLED产业链快速扩张所带来的对光学用膜、湿电子化学品等原材料的需求，未来市场空间广阔，且由于该等材料正处于进口替代期，具有较好的盈利能力。此外，受益于新能源汽车产业的发展，锂电池产业链中的新材料产业发展迅速，也将会促进相关材料的需求，重点推荐铝塑膜、三元材料。

　　题材3：供应链金融

　　2017（第四届）互联网供应链金融风控大会将于10月27日在上海举行，会上将讨论“互联网时代供应链金融风险识别与防控”、“征信大数据驱动智能风控体系护航供应链金融”等议题。

　　点评：中国供应链规模目前已经超过10万亿，预计到2020年可达近20万亿，传统银行视其为“必争之地”，互联网金融巨头也将之摆在重中之重的位置，现在P2P等网贷公司也纷纷杀入。

　　川财证券表示，在政策的引导和推动下，供应链金融和绿色供应链的发展将有利于我国供应链企业积极融入全球供应链网络、提高全球供应链安全水平和参与全球供应链规则制定，有效提升我国参与全球供应链体系建设的深度和广度。相关公司有顺丰控股(002352)（快递物流）、恒通股份(603223)（LNG运输）、瑞茂通(600180) （煤炭运输）、象屿股份(600057) （农产品(000061)、金属矿产、能源化工等大宗商品）、音飞储存(603066)（仓储货架）等。由于供应链与航空、机场、航海、公路、铁路等领域协同联动，对相关领域也会产生积极影响。