古禅:多头控筹格局继续维持
摘要: 古禅大盘在双节后首日冲高回落,但未影响沪指技术面向好,后几天走出类似于旗型整理、准备第二波冲击的形态,纵观全场A股尚处于多头控筹格局。上周其实超级主力也耗能不少,多个权重板块轮流拉升后,后面启动钢铁板
古禅
大盘在双节后首日冲高回落,但未影响沪指技术面向好,后几天走出类似于旗型整理、准备第二波冲击的形态,纵观全场A股尚处于多头控筹格局。
上周其实超级主力也耗能不少,多个权重板块轮流拉升后,后面启动钢铁板块实属无奈,本周如果再发动攻势,可能需要启动后备板块,这需要从政策面、微观面动脑筋。
最新宏观政策提供了思路,以往四大要素中,稳增长与调结构轮流排第一,但今年三、四季度后稳增长放在首位,调结构排其次,惠民生基本稳定列为第三要素,第四要素不同时期有不同提法,去年以后基本稳定为防风险。最新提法是五大要素,排列为:稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险。
在“调结构”表述外,增加了“促改革”,说明促改革与调结构的不同含义,促改革更多属于体制方面的深层范畴。促改革被赋予了前所未有的高度,这也为股市的长线发展提供了新的源泉。
目前央企改革先行实验已公布了两批名单,市场不断变换第三批的列表,候选企业也越来越多。从效果看央改有利多头控筹,若干央企股公布方案后劲升两三成,回落后稳定有一成多升幅,成推高沪指功臣。但地方国企改革股票群,相对逊色,不过潜力也较大。
混改方案市场一度寄予重望,而硕果尚未“累累”,原因或在于民企的犹豫、观望。新华社9月25日报道,中央、国务院首次以文件方式,明确企业家精神,对民企而言,依法保护企业家财产权、创新权益、自主经营权的提法,将大大提振其参与混改的积极性。
对股市而言,短时间能提高股价的,主要是增发股份、购买国企母公司(或者混改对象民企)非上市的优质资产,使净利润增长率明显高于股本增长率。更大的飞跃在于借壳。假如“促改革”需要迈更大步伐,不排除更换控制人的重组方案开始涌现。
控制人更换概念在股市历史上,是最有爆发力的概念,例子包括中概股回归A股;以往审批的桎梏部分属于汇率政策,但已存新契机。
对股市长线有利的因素,还包括人民币国际地位的不断上升。美元长期以来作为国际能源结算货币,长期享受“铸币税”以及能源定价权的增益。目前已有若干国家选择将人民币作为石油贸易结算货币。我国承诺的政策,是以黄金作为中介物,平衡不同贸易国之间的货币发行量差异,随着越来越多国家对华贸易选择人民币为结算货币,黄金储备重要性与日俱增。
这对股市的有色板块、黄金贵金属板块,带来新的投资组合机会。在美元指数高涨、有色金属承压期,黄金板块存在低吸机会;当美元指数回落,贵金属板块追随有色板块升价,尤其是地缘政治事件发生时,贵金属板块多因避险因素而得益。
“促改革”将使股市研究之树长青、组合增益机会常存!
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