华金证券：“一带一路”热点最容易被阶段性关注

　　原标题：A股“一带一路”主题 有望率先反弹

　　大洋网-广州日报 张忠安

　　图：@视觉中国

　　　　根据外交部网站最新消息，备受市场关注的“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月14日至15日在北京举行。

　　最新数据也显示，今年一季度，我国对“一带一路”沿线国家投资合作持续升温。因此，有不少业内人士表示，在市场连续调整后，“一带一路”主题有望率先反弹。

　　广州日报讯 “一带一路”国际合作高峰论坛是“一带一路”重大合作倡议以来，中方就此召开的规格最高的国际会议。实际上，今年一季度，虽然我国对外直接投资规模同比有所下滑，但对“一带一路”沿线投资却继续升温。

　　根据外交部网站消息，本次论坛将重点打造四方面成果，如凝聚更多共识，进一步明确合作目标和原则，深入对接政策举措，中方有望再与近20个国家和20多个国际组织商签合作文件；明确合作方向。协商确定下一阶段双多边重点合作领域，制定面向未来5年甚至更长时间的合作规划；推动项目落地，进一步梳理对接重点合作，制定各领域项目清单，确保项目落地等。

　　商务部合作司负责人18日称，一季度，我国境内投资者共对全球129个国家和地区的2170家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资205.4亿美元，同比下降48.8%。3月份当月对外直接投资71.1亿美元，同比下降30.1%。其中，对外承包工程完成营业额292.6亿美元，同比下降2.8%；新签合同额429.6亿美元，同比下降7.0%。

　　但对“一带一路”沿线国家投资合作持续升温。数据显示，一季度，我国企业在“一带一路”沿线的43个国家有新增非金融类直接投资，合计29.5亿美元，占同期对外投资总额的14.4%，较去年同期上升5.4个百分点。在“一带一路”沿线的61个国家新签对外承包工程项目合同952份；完成营业额143.9亿美元，同比增长4.7%，占同期总额的49.2%，已经占据半壁江山。

　　　　机构看热点：“一带一路”和国企改革

　　在二级市场上，近期A股波动较大，上证指数连续四天下跌将今年春节以来的涨幅几乎全部“吃光”。有分析人士表示，类似的调整在A股历史上并不多，因此，不排除急跌之后会有反弹，而“一带一路”有望借着5月份的高峰论坛和业绩表现率先反弹，其中，建筑、港口、机械等或可适当低吸。不过，预计涨幅不会太高。

　　华金证券分析师王刚指出，“一带一路”国际合作高峰论坛正式举行之前，“一带一路”热点最容易被阶段性关注。因此，他把“一带一路”和国企改革并列为近期最应该关注的两大热点。兴业证券分析师王德伦也认为，即将举行的高峰论坛是“一带一路”政策落地的第一步，后续将不断有相关的配套政策落地，持续的政策催化可期。

　　从具体行业来看，目前市场人气比较高的主要有基建、港口、工程机械等。其中，针对基建建筑，有券商人士指出，有望复制2016年“PPP”的板块行情，成为2017年建筑行业最强投资逻辑。从估值水平来看，“一带一路”龙头目前的估值水平与PPP龙头股价启动时的估值处在同一水平。在A股市场上，中国化学、中钢国际、北方国际、中工国际、中国交建等都值得在回调后关注。

　　同时，交通运输也是“一带一路”主题的主打板块，其中，主要受益的标的就是航运和港口，“一带一路”战略的推进有望拉动我国对“一带一路”国家进出口的增长，带来航运和港口的需求增长。在A股上市公司中，中远海特、中远海控、连云港、珠海港等在股价回调后都值得留意。