2016年12月行业金股组合月报:防御左侧,稳度年关

　　关于本报告

　　中信建投组合策略月度配置报告,系根据中信建投证券研究发展部最新的策略观点,以中长期自上而下的宏观逻辑为主,配合行业研究自下而上的研究进行股票筛选,力求中长期的组合收益,每月进行一次跟踪。报告的内容包括:策略观点,行业配置,组合更新等内容。力求为投资者提供较为全面的投资参考。

　　上期表现

　　截止2016年11月29日,沪深300指数月度上涨6.83%,上证指数上涨5.88%,我们上一期策略配置组合的算术平均收益率为2.16%,组合在11月上中旬表现突出,最高跑赢市场指数6.57%,11月下旬组合表现不佳,至11月29日未跑赢市场指数。

　　配置策略

　　从市场运行和行业配置的角度来看,我们坚持10月18日发布的4季度行业配置报告《转变思维,紧守利润》中也明确提出:周期性行业面临逐步兑现收获阶段,未来的配置上遵循两大主线:其一,遵循防御思维与基金低仓位配置行业,包括银行和食品饮料等行业;其二,寻找业绩稳定与低估值行业,推荐关注化工、建筑装饰、家电等行业。目前来看,在10月和11月的市场运行来看,前期观点得到了市场的印证。2016年12月收官在即,我们再次提出“谨慎乐观、左侧防御”市场策略!

　　本期组合

　　本期组合,我们选择的8只股票分别是:西部牧业、赢家财富网、新安股份、通宇通讯、奥瑞金、华发股份、新宝股份、冀东水泥。