一周“主题说”2016年11月第3期:5G时代渐行渐近,中国方案推波助澜

　　报告摘要:

　　一、一周“主题说”:5G时代渐行渐近,中国方案推波助澜

　　核心观点:5G移动通信技术研究和标准化取得重要进展,短期可关注5G主题相关的主设备、基站天线、射频器件及光通信等领域的上市公司。事件:11月18日,华为PolarCode战胜高通主推的LDPC和法国的Turbo2.0,成为5G控制信道eMBB场景编码最终方案,而10月14日已确定了LDPC码作为数据信道的编码方案,eMBB长码和短码标准均已确定。

　　5G主题核心驱动因素:物联网等终端应用需求爆发和5G核心技术变革。我们认为,未来2年内5G技术标准趋于形成,关键技术产业化将实现突破,技术革新、标准设立、下游倒逼、巨头布局均将加速商业化进程。

　　5G产业链:由上游基站升级、中游的网络建设、下游的产品应用及终端应用场景构成,其中关键技术支持包括无线技术(大规模天线阵列、超密集组网、全频谱接入、新型多址)和网络技术(SDN/NFV)两方面。主题策略及推荐个股:5G主题迎来短期催化剂,建议关注主设备商(中兴通讯、大唐电信)、基站天线(通宇通讯、盛路通信)、射频器件(信维通信、武汉凡谷)、光通信(烽火通信、光迅科技)等。

　　二、一周主题表现

　　本周涨幅排名靠前的主题分别是上海自贸区、西藏振兴、网络游戏、中日韩自贸区、长江经济带等;涨幅排名靠后的主题分别是次新股、黄金珠宝、页岩气和煤层气、稀土永磁、海南旅游岛等。

　　三、一周主题动态跟踪

　　一周重点政策关注:1)发改委和住建部印发《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划(征求意见稿)》;2)《能源发展“十三五”规划》审议通过;一周产业前沿事件重点关注:1)奥巴马政府宣布正式放弃TPP;2)人工智能、物联网等新一代互联网应用公开亮相第三届世界互联网大会;一周技术革新动态重点关注:我国完成首例人体基因编辑临床试验。

　　四、一张表读懂近期主题事件

　　本周重磅主题事件包括:11月25-26日的WOT2016大数据技术峰会(大数据)和11月25-27日的2016中国新能源车充电与驱动技术大会(新能源汽车)等。

　　五、风险提示

　　5G技术革新不达预期、估值系统性调整