中小市值组周报第44期:特普朗当选,关注基建相关领域投资机会

　　报告摘要:

　　【新能源汽车板块】

　　本周电动汽车资源网和第一电动网相继报道了网上传闻新能源汽车补贴调整方案,尽管两个版本细则有所不同,但大体都是:乘用车补贴不变;客车按照能量密度和电池容量补贴;物流车技术指标尚在拟定,政策暂缓推出。如果传闻版本属实,对于采用磷酸铁锂的纯电动客车而言,补贴下滑的力度较大,面临一定压力,但对于三元产业链而言,一方面主要需求来源的乘用车会延续高增长,另一方面,客车领域按照能量密度划分补贴等级,也有望成为三元的增量需求,因此建议投资者继续关注三元产业链的投资机会,主要是上游供需格局持续改善的钴,前驱体以及湿法隔膜。本周重点推荐:金龙汽车、天际股份长期组合:天际股份、东安动力、华友钴业、智慧能源、石大胜华风险提示:配套设施建设缓慢;市场推广低于预期;油价下行

　　【工业4.0板块】

　　随着特朗普的当选,对美国基建扩展的预期升温,同时对本国贸易保护力度增加,我们建议关注生产基建相关产业零部件的智能制造类型公司。针对当选后各种骚乱的发生,美国当局在后期或将会对安全问题加以注意,因此安防监控类公司将有可能获得一定的发展机会。本周重点推荐:天成自控、佳都科技长期组合:联创电子、科大讯飞、川大智胜、东方网力、劲拓股份、黄河旋风风险提示:技术发展速度不及预期,行业估值过高

　　【轨道交通板块】

　　本周特朗普当选为美国第45任总统,这对轨道交通行业的影响颇为正面。一方面,全球开启了基建共识,这亦对国内的铁路和城轨投资建设产生了有利的推动;另一方面,特朗普当选后可能实施的收缩战略,给中国推行?一带一路?战略和输出产能提供了良好的外部空间。11月11日,国家发改委批复了神木至瓦塘铁路红柳林至冯家川段铁路、牡丹江至佳木斯铁路、张家界经吉首至怀化铁路可行性报告,总投资855.5亿。城市轨交方面,各地方政府的推进速度略高于年初的规划,各种城轨制式的采纳视地方政府财力和人口等多种因素而定。本周对铁路和城轨行业做?优于大势?推荐。

　　本周重点推荐:时代新材、众合科技、鼎汉技术

　　长期组合:众合科技、新筑股份、辉煌科技、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、佳讯飞鸿、时代新材

　　风险提示:铁路行业投资不达预期;城轨投资建设财政压力较大