定增市场周报:本周重点关注神州信息、天神娱乐

　　一年期平均折价率底部徘徊。截止2016年11月6日,资讯显示:增发日在上周的定增项目的募资总额为179.12亿元,数量为10宗,其中一年期项目与三年期项目数各半。

　　一年期项目的平均折价率在断崖式下滑后略升至5.72%,比前周小幅增长17.45%。三年期项目平均折价率均值则再次超过30%,为30.03%,较前周增长26.87%。

　　上周新增预案明显下滑,过会/获批倒挂率持续微增。截至11月6日,上周新增预案16宗,比之前一周减少7宗;上周发审委审核通过13宗,相比前周减少8宗;证监会下文批准11宗,较前周增加7宗。处于已过会和已获批的正常待审项目有316宗,其中发行价/底价倒挂的项目有34宗,相比上周减少5宗,倒挂家数占比10.76%,平均倒挂率10.90%,持续微增,其中倒挂率大于10%的项目有14宗,占比为41.17%。

　　本周即将有75.73亿元资金解禁。本周即将有10宗定增项目解禁,除德展健康外,其他项目均为一年期。10宗项目合计解禁资金为75.73亿元,较前周降幅35.01%。截至11月6日,本周即将解禁的一年期定增项目浮动绝对收益率均值为82.67%,浮动超额收益率均值为86.18%,分别较前周大幅增加69.42%、166.64%。

　　拓维信息募资总额下调38.46%,科达股份调整支付方式。上周共有17宗项目对定增预案进行修改,其中4宗项目将募资总额下调;平均调减幅度为21.60%。其中拓维信息删除云宝贝成长教育平台项目并下调K12智慧教育云平台投入金额,最终募资金额下调38.46%,至14.77亿元;湖南海利删除补充流动资金项目,募资规模减少18.44%;科达股份的配套融资方案将募资金额下调15.81%至7.527亿元,融资收购方案则将数字一百股东引航基金支付方式由股份对价改成现金支付;通鼎互联和明牌珠宝分别补充披露了对收购标的业绩承诺与利润补偿条款的说明、评估增值的合理性以及标的业绩大幅波动的解释等。

　　王子新材拟购网秦VIE间接控制企业落空、巨龙管业和方大化工跨界并购均被否。上周有8停止实施,其中格力电器拟以130亿元的对价收购珠海银隆100%股权的配套融资未获股东大会通过。振芯科技拟加码北斗研发基地的项目,鉴于我国资本市场环境发生变化,主动提出撤回申请;王子新材拟购买纽交所上市公司网秦通过VIE结构间接控制企业飞流九天64.87%的股权进军游戏领域项目,因标的估值溢价率过高、是否构成借壳上市等问题多次受到深交所问询,最终于11月3日公告因近期国内证券市场环境、政策等客观情况发生较大变化而主动叫停;而巨龙管业(拟购杭州搜影和北京拇指玩)和方大化工(拟购长沙韶光、维克电子等跨界军工电子信息)分别因标的资产未来盈利能力的持续性与稳定性披露不充分、交易完成后维持上市公司控制权稳定性的披露不充分而未获并购重组审核委员审核通过,但二者均随后发布公告称在根据证监会的要求进行修改后,将继续推进本次重大资产重组等相关事项。

　　本周重点关注定增项目:神州信息(配套拟募资约5.76亿元,拟用于支付收购华苏科技100%股权的现金对价及中介机构费用)、天神娱乐(配套拟募资约20.88亿元,拟用于对收购幻想悦游及合润传媒控股股权交易现金对价、交易费用)。