策略对话行业系列之四:PSVR十月发布将催热VR主题

　　报告要点

　　策略角度:VR 主题在后市的投资机会

　　VR 主题是具有产业趋势且不受盈利逆转的约束的成长性主题投资机会,我们始终坚持以中长线的眼光来看待,在市场调整中寻找合适的买点。十月份发布的PSVR 大概率成为市场等待已久的VR 爆款产品,重新吸引投资者对于VR 主题的关注,而且我们可以发现今年以来VR 主题的超额收益几乎都是来源于爆款产品的出现。

　　我们建议关注与本次PSVR发布最直接相关的A股公司:内容发行-天神娱乐、设备代工-歌尔股份。其他与PSVR 相关的公司有:东方明珠、奥飞动漫、三七互娱。PSVR 的火爆还有望形成扩散效应,对于VR 板块形成正向拉动效果, 建议关注创维数字、佳创视讯。

　　策略对话传媒,深入剖析VR 主题投资机会

　　策略:对于本次PSVR 的销量如何判断?

　　传媒:业内预计PSVR 今年的销量预计为100-200 万台,明年的销量预计200-400 万台。

　　策略:以PS4 为代表的主机游戏市场空间如何?

　　传媒:全球游戏市场2015 年的市场规模为918 亿美金,其中电视/主机游戏是细分品类里占比最高的,占比达30%。

　　策略:本次PSVR 首发的游戏中中国厂商布局情况如何?

　　传媒:目前有五款支持PSVR 的国产VR 游戏登陆国际市场。

　　策略:本次出海的五款国产游戏后期销量有何看点?

　　传媒:如果PSVR 的销售达到预期,比较优秀的国内VR 游戏今年有望销售超过几万份。