融资融券9月第4周周报:两融余额继续下滑,交投活跃度维持低位

　　市场情况:

　　上周大盘震荡下探,两市融资融券余额继续下滑至8,910.80亿元,较前一周减少0.53%,占A股市场流通市值比重为2.40%,周成交额占比为8.58%。其中,融资方面先增后减,融券方面表现为建平仓交替。截至本周一,多头连续第三日减仓,单日净流出8.00亿元,平仓规模呈快速收窄态势;空头再度大举加仓,融券余量创下近三周内新高。综合来看,市场做多意愿减弱,交投活跃度维持低位。除节日效应的影响之外,伴随人民币纳入SDR货币篮子即将于10月1日正式生效,汇率贬值压力有所放大,关于资产价格泡沫与资本外流的担忧也在一定程度上抑制了风险偏好。因此,预计多空双方轻仓避险的可能性较大。上周两融增量分别为-0.54%和0.79%,其中空头增量由负转正、小幅攀升。

　　从行业来看,融资方面以平仓居多,排名前三位的依次是综合、国防军工和银行,而房地产、休闲服务和建筑材料领衔6个行业加仓;融券方面同样是两大阵营分立,银行、钢铁和采掘的净增额最多,非银金融、国防军工和机械设备的平仓量最大。上周内,逾四成行业遭遇双向平仓,银行、钢铁、采掘、公用事业等10个行业被一致做空,休闲服务、房地产和化工等呈现了不同程度的多空博弈。

　　从个股来看,上周做多意向最明显的是中信证券(600030)、万科A(000002)、万华化学(600309)、中核科技(000777)和东方园林(002310);做空意向最明显的是民生银行(600016)、长江证券(000783)、招商银行(600036)、中国银行(601988)和包钢股份(600010)。

　　个券重大事件:

　　上周公布定向增发董事会预案的有海格通信(002465)、科达洁能(600499)、浙富控股(002266)、洲际油气(600759)、中粮屯河(600737)、山东高速(600350)和福星股份(000926)。

　　本周复牌的有太阳纸业(002078)和诺德股份(600110),投资者可适当关注。