东吴证券周策略:市场将延续震荡向上走势,持续关注绩优成长股

　　策略观点:加息预期+放假效应致大盘短期回调,节后持续关注绩优成长股。1)证监会主席刘士余提出要牢牢把握“五个坚持”,为今后一段时间的金融监管定下基调,表明防范金融风险、抑制资产泡沫仍是重中之重。2)40家券商联网测试,深港通大概率11月开通,届时港资将会提高内地市场交易量并增强市场信心,同时内地资金的流入也会给港股带去新的投资机会。3)MSCI于9月底推出20只新指数,其中一些指数将纳入部分A股,旨在反映若将A股5%部分纳入MSCI新兴市场指数后的潜在影响。我们估算,若A股以5%比例纳入MSCI指数体系,潜在资金流入约210亿美元,指数或将上涨5%-10%。4)我们认为,导致上周市场回调的两个原因(加息预期、房价效应)均具有短期属性,其中美联储加息预期的影响更多是来自市场参与者的恐慌心理;另外,上证指数已在3100点附近震荡数周,此时回调也能够为后续结构性慢牛提供更多筹码与动力。预期节后市场将延续之前震荡向上的走势,有业绩支撑的绩优价值股在很长时间内仍是市场的投资热点,供给侧改革、国改、PPP等概念依旧存在配置价值。 5)行业配置上,我们建议以利润增长明确的绩优白马股为投资主线,密切关注中观景气较好的行业,如建材、家电、汽车、上游稀土板块等。主题方面,可重点关注供给侧改革、注国企改革、PPP等概念,持续关注深港通进展情况。