“A股投资者行为跟踪”:上周资金净流出175亿,海外资金流入放缓

　　投资者资金跟踪:资金净流出175 亿

　　基金发行(+47 亿)、杠杆投资者资金(+49 亿)、个人投资者资金(-199 亿)、海外投资者资金(+49 亿)、IPO 募集资金(-19 亿)、产业资金(-53 亿)与交易费用(-49 亿元)七个维度,9 月9 日当周,投资者资金净流出175 亿。

　　从基金发行看,9 月9 日当周新发行基金41 只,其中股票型4 只,混合型18 只,货币市场基金1 只,债券型基金18 只(均为非纯债型)。对股票型、混合型和非纯债型基金进行折算,类股票基金发行共计47.3 亿元。

　　从杠杆投资者资金看,截至9 月9 日融资余额为9003.0 亿元, 2016 年6 月开始,融资余额开始稳步提升,上周四(9.8)达到周内高点9037.5 亿元后开始回调,持续提升的概率不大持续提升的概率不大。

　　从个人投资者资金看,9 月9 日当周,银证转账净流出230.0 亿元,交易结算资金余额减少31.0 亿元,故常作为反向指标,个人投资者资金减持199.0 亿; 同时9 月9 日当周新增投资者45.3 万人,连续两周下降。

　　从海外投资者看,截至9 月9 日沪股通净流入49.2 亿元,值得注意的是,沪股通在9 月9 日当天首次出现净流出0.7 亿元。目前沪股通和港股通累计使用额度分别为1681.3 亿元和2588.3 亿元,上周整体资金净流向为南向。

　　从一级市场募集资金看,共4 家公司进行IPO,合计募集资金19.2 亿元;9 月2 日当周增发募集164.0 亿元。按照目前的一级市场发行节奏来看,增发募集受政策影响较大,较5、6 月份的水平有所放缓,但其绝对水平仍然不可忽视。

　　从产业资金看,9 月9 日当周净减持52.8 亿元,从增减持的具体行业分布来看, 电气设备和房地产净增持,食品饮料连续两周减持最多。解禁数量为204.8 亿, 9 月25 日当周将达到近期高点878.8 亿元。同时,上周交易费用为49 亿元。

　　投资者情绪跟踪:市场活跃度上升 9 月9 日当周,万得全A 周度成交额为24312.7 亿元,较前周增加2516.6 亿元;同时,周度换手率为6.4%,较上周的5.8%小幅上升。根据长江策略仓位调研估算,9 月9 日当周综合仓位为60.5%,较前周加仓3.5%。根据长江金融工程组测算估计,股票型基金平均仓位从上周五的86.6%加仓至87.4%,混合型股票基金仓位从70.6%加仓至72.8%。9 月9 日当周个人投资者参与交易账户占比为14.0%,较前一周水平上升0.4%。持仓投资者占比小幅上升,趋势性下滑显示了市场仍处于存量博弈的状态。