定增市场周报:审核进度明显提速,过会倒挂率均值9.34%

　　募资总额稳步上升,三年期平均折价率约三成。截止2016年9月11日:增发日在上周的定增项目为17宗,募资总额为381.31亿元,比上周增加17.98%。其中,一年期的项目11宗,平均折价率为9.95%,相比前周骤降40.47%。6宗三年期发行平均折价率为31.20%,相对于前一周的2.46%升幅显著;三年期项目中的*ST黑化、合纵科技的发行折价率明显高于其他项目,分别是43.94%、42.86%。

　　本周即将解禁资金规模60.01亿元,一年期定增项目浮动绝对收益率均值为97.48%。本周有7宗定增项目即将解禁,皆为一年期项目。7宗项目合计解禁资金为60.01亿元,相比上周下降56.74%。截至9月12日,本周即将解禁的7宗一年期定增项目浮动绝对收益率均值为97.48%,浮动超额收益率均值为113.36%。

　　审核进度明显提速,最新过会平均倒挂率9.34%。截至9月11日,上周新增预案22宗,相比前周减少3宗;上周审核进度明显提速:发审委审核通过20宗,证监会下发24个批文,与上周相比分别增加6宗、15宗。上周过会、获批项目中有4宗项目截至上周五股价出现倒挂,过会平均倒挂率9.34%。

　　北部湾港补充价格调整触发条件,金贵银业删除偿还银行贷款。上周共有9宗项目对定增预案进行修改,其中募资规模瘦身项目仍占大多数,募资额平均下调幅度高达10.05%,其中金贵银业“删除偿还银行贷款”,拟募资金额下调1.49%;云投生态定增中“昆明农业发展投资有限公司”退出,募资规模降幅为41.85%;苏大维格删除“补充流动资金”,募资金额下调33.38%;北部湾港取消了现金支付对价部分,并补充了价格调整触发条件。

　　德尔未来恐标的业绩不达标而叫停收购,世贸股份融资收购止步发审委。上周有6宗项目停止实施,停止实施日平均浮动折价率为13.45%,世茂股份融资收购项目未获发审委通过,其余5宗项目均为主动停止实施。其中德尔未来因恐本次重组标的承诺业绩实现存在较大不确定性,需对本次重组方案做重大调整而主动停止;仁和药业拟募资投向药房网零售终端推广项目因资本市场环境的变化而终止(停止实施公告日股价倒挂率-8.56%);南天信息因需对本次非公开发行股票募集资金投资项目采取进一步完善工作而主动停止。

　　本周重点关注定增项目:安妮股份(定增募资不超过10亿元,用于支付收购的畅元国讯100%股权的现金对价、版权大数据建设及相关业务以及补充流动资金)、姚记扑克(定增拟募资约2.37亿元,主要为收购万盛达扑克支付现金对价,并对标的公司万盛达扑克进行增资等用途)。