融资融券9月第1周周报:市场风险偏好趋紧,存量博弈格局难有突破

　　投资要点:

　　市场情况:

　　上周大盘延续震荡行情,两市融资融券余额回落至8,999.33亿元,较前一周下跌0.16%,占A股市场流通市值比重为2.37%,周成交额占比为9.13%。其中,融资余额先升后降,融券方面表现为建平仓交替。截至本周一,多头试探性加仓,单日融资净买入额为5.55亿元,结束连续两日净流出状态;空头微量平仓,融券余量依旧维持在近四周内较高水平。综合来看,多空双方略显犹豫,谨慎情绪占据主导。在G20杭州峰会落幕之际,央行和国家外汇管理局联合发布《关于人民币合格境外机构投资者(RQFII)境内证券投资管理有关问题的通知》,通知称将对单家RQFII投资额度实行备案或者审批管理。此举标志着资本项目开放仍处于渐进式推进的过程之中,有利于提高海外资金重返A股的积极性,并维持人民币汇率稳定。不过,就短期来看,市场风险偏好趋紧,存量博弈格局或难有突破。上周两融增量分别为-0.19%和7.51%,其中空头增量扭负为正、显著扩大。 从行业来看,融资方面增减仓各半,综合、公用事业和非银金融的净增额最多,通信、家用电器和计算机的平仓量最大;融券方面以加仓为主,排名前三位的依次是钢铁、国防军工和采掘,而建筑装饰和交通运输领衔5个行业减仓。上周内,商业贸易、休闲服务和纺织服装遭遇双向平仓,建筑装饰和交通运输被一致做多,钢铁、采掘、汽车等半数行业被一致做空,公用事业、非银金融、化工等则呈现一定程度的多空博弈。 从个股来看,上周做多意向最明显的是南方航空(600029)、民生银行(600016)、华闻传媒(000793)、中科三环(000970)和上汽集团(600104);做空意向最明显的是北京银行(601169)、浦发银行(600000)、国电电力(600795)、中国重工(601989)和苏宁云商(002024)。

　　个券重大事件:

　　上周公布定向增发董事会预案的有聚光科技(300203)、阳光城(000671)和人福医药(600079)。 本周复牌的有中国一重(601106),投资者可适当关注。