策略周报:市场风格依然偏向于大盘蓝筹
摘要: 从成交金额的角度,上证综指、深证成指、中小板、创业板“成交金额/2015年至今峰值”水平连续第二周回落,市场动能继续积累,本周表现或将偏于正面。从资金净流出的角度,主板较中小板、创业板资金净流出程度有
从成交金额的角度,上证综指、深证成指、中小板、创业板“成交金额/2015年至今峰值”水平连续第二周回落,市场动能继续积累,本周表现或将偏于正面。从资金净流出的角度,主板较中小板、创业板资金净流出程度有所减弱,市场风格依然偏向于大盘蓝筹。
从季节性的角度,9、10、11、12月是全年之中唯一一段“连续录得正收益”的时间段,进入9月,市场或将逐步企稳向好。
从二季度盈利增速分化来看,创业板虽然同比增速最高,但是,下滑幅度最大,或将导致创业板估值水平继续明显回落,负面影响大于“高盈利增速绝对值”带来的正面刺激。上证主板或将受益于盈利增速下滑幅度较小对估值形成的正面影响,率先企稳。
行业上,在盈利“环比改善”和“绝对值水平”均居前的行业中,“钢铁”行业或将继续受益于“供给测改革”带来的业绩改善,“国防军工”、“通信”将迎来“下半年发射任务密集”和“量子通信卫星及相关产业链”的利好共振,“休闲服务”行业将在G20杭州峰会的带动下,开启全国范围内产业升级的新进程。相对而言,在行业整体性上,钢铁、国防军工、通信、休闲服务是我们最看好投资机会。
本期报告“行业政策”涉及行业:稀土、绿色金融、环保、PPP、人工智能、光伏。
本期报告“行业动向”涉及行业:人工智能、国防军工、苹果产业链、虚拟现实/增强现实、传媒、体育、物联网、无人运输工具。
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