一周“主题说”2016年9月第1期:从传感器应用,看“入口级”新技术主题投资前景

　　一、一周“主题说”:从传感器应用,看“入口级”新技术主题投资。

　　核心观点:“入口级”技术类似“血管”和“高速公路”,应用场景革命直接带动技术“入口”需求爆发,产业受益逻辑上要先于下游应用环节。

　　传感器主题思考:紧跟下游,但先于应用场景革命爆发。一方面,传感器产业受益于下游应用爆发,市场空间巨大,具有投资逻辑上的“确定性”;另一方面,传感器先于应用场景革命爆发,映射至上市公司层面“订单先行”,且更早地反应至业绩层面,投资上具有“领先性”。

　　“由点及面”的逻辑推演:从传感器应用,看新场景“入口级”技术主题投资前景。“入口级”技术是未来新兴产业主题投资不容忽视的趋势,包括传感器、高端芯片、机器视觉、5G、脑机界面等在内的新技术均有望受益于应用场景爆发,且在下游需求链条过于分散、离产业化尚有距离的背景下,主题投资仍然能够形成对资金的“虹吸效应”。

　　从确定性的角度,传感器中期内仍值得重点关注。继续看好三类标的:

　　1)中高端传感器龙头,如汉威电子;2)在MEMS产业链具备明显优势的耐威科技、中航电测;3)布局MEMS封装业务的硕贝德。

　　二、一周主题表现。

　　本周涨幅排名靠前的主题分别是垃圾发电、PM2.5、食品安全、天津自贸区、特高压等;涨幅排名靠后的主题分别是冷链物流、4G、区块链、去IOE、芯片国产化等。

　　三、一周主题动态跟踪。

　　一周重点政策关注:1)体育总局印发《竞技体育“十三五”规划》;2)中国央行等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》;

　　一周产业前沿事件重点关注:2016年中国智能终端技术大会暨中国智能硬件开发者大会举行;

　　一周技术革新动态重点关注:国内首个AR通讯应用浮出水面。

　　四、一张表读懂近期主题事件。

　　本周重磅主题事件包括:9月4-5日的杭州G20峰会(经济合作)、9月7日的首届全球虚拟现实与增强现实中国峰会(AR/VR)和9月11日的全国移动大数据峰会(大数据)等。

　　五、风险提示。

　　技术革新不达预期、相关市场增长不达预期