工业利润增速新高吹响9月进攻号角 权益资产仍为大类资产首选配置对象

　　工业利润增速新高吹响9月进攻号角!

　　上周市场单边调整再度与我们周报判断一致,周四盘前明确提示了四大利空下中阴线的逆势加仓机会,并在上证3050点明确提示加回到高仓位,在避开技术调整的同时贡献投资正收益机会。上周调整主因二季报压力及货币政策转向预期,对此我们都认为都只是上涨中的短期扰动,我们此前对主板二季报盈利预测始终是在-10%的新低位置,但三季度1%的大幅回升假设也同时给出,周末统计局发布的7月工业企业利润增速11%再创年内新高是对该假设的有力支撑;货币政策方面,即将披露的8月CPI增速预计继续回落0.1-0.2%,也为利率再度下行提供空间;耶伦鹰派发言提振美联储加息预期,但是否传导国内仍看中国资本管制政策执行,短期难言货币宽松逆转,综合评判三季度中国市场仍在投资时钟下的小复苏周期,权益资产仍为大类资产首选配置对象,维持上证3500点目标不变;主板择时观点:短期技术形态仍为震荡,预计本周上半周仍有调整但建议耐心持仓,进入9月后行情或现向上加速,维持高仓位(上周四盘中3050点加仓);创业板择时观点:估值合理,持仓建议参照主板维持高仓位(上周四盘中2730点,对应上证3050点位置加仓),但风格上仍难言完全走强,维持大盘占优不变;行业配置建议关注:基础化工、轻工制造、电子元器件。