长江研究上游大宗组:研究上游大宗组

　　事件描述

　　8月份中报季,上游各行业业绩表现相较于去年都有不同程度改善,同时PPP加速落地、基建稳增长、地产走入回暖通道,引领对应周期标的走强,因此,长江研究上游大宗组8月股票池成功斩获2.78%的超额收益。就9月而言,宏观环境整体向好,同时周期行业步入旺季,需求预期较为乐观,各大板块结构性投资机会犹存。9月份各行业重点推荐标的如下:

　　事件评论

　　钢铁行业:观点精炼——现货供需格局尚好,关注板块轮动行情。重点推荐——法尔胜、河钢股份

　　有色行业:观点精炼——9月、12月加息预期再升温,黄金短期预计被压制;重点推荐——中科三环、安泰科技、江特电机

　　建材行业:观点精炼——周期仍可博弈,寻求业绩致胜;重点推荐——金圆股份、友邦吊顶、兔宝宝

　　煤炭行业:观点精炼——供给侧改革加速,看好9月焦煤股表现;重点推荐——西山煤电、潞安环能、冀中能源、阳泉煤业

　　交运行业:观点精炼——航空中报风险释放,快递优选个股;重点推荐——五洲交通、中国国航、新海股份

　　地产行业:观点精炼——把握估值修复,关注龙头个股;重点推荐——新城控股、华发股份

　　建筑行业:观点精炼——基建表现预期增强;重点推荐——神州长城、岭南园林、方大集团

　　化工行业:观点精炼——旺季到来强化周期配置,并布局低估值成长股;重点看好——ST 沧大、鼎龙股份、康得新、海利得。