关注“宽财政”新主线 关注PPP

　　一、一周“主题说”:重视“宽财政”新主线,关注PPP

　　核心观点:PPP模式预计是“宽财政”政策的重要支点,在一系列因素催化下,下半年PPP主题有望持续升温。

　　下半年经济政策定调“宽财政稳货币”。7月底政治局会议基本确定下半年“宽财政稳货币”的基调。从政策着力方向来看,对财政刺激的预期显著加强,政府支出规模较大可能提升,其中支持基建相关投资、民生改善等是财政政策的重要着力点。

　　宽财政的“支点”--PPP。43号文实施后受到政府投资融资模式转变,PPP模式成为了撬动基建产业链和“宽财政”政策的“支点”。在宽财政的背景下,预计PPP支持基金等相关政策将继续加码,助推PPP项目落地。

　　PPP产业链:下半年可持续的“新主线”。随着PPP加速落地、PPP顶层设计政策酝酿、险资放行投资PPP模式、下半年第三批PPP示范项目落地等事件的驱动,市场对PPP主题的担忧有望逐一缓解,预计PPP有望成为下半年“宽财政”政策主线下核心受益的细分领域。 主题投资策略与个股推荐:建议重点关注PPP主题的相关上市公司,包括环保类(碧水源、武汉控股、龙马环卫、博世科)、基建类(腾达建设、龙元建设、葛洲坝)、园林类(铁汉生态、东方园林)。

　　二、一周主题表现

　　本周涨幅排名靠前的主题分别是量子通信、次新股、美丽中国、沪股通50、食品安全等;涨幅排名靠后的主题分别是黄金珠宝、西藏振兴、蓝宝石、广东国资改革、长江经济带等。

　　三、一周主题动态跟踪  一周重点政策关注:

　　1)国务院印发“十三五”国家科技创新规划;2)体育彩票十三五规划正式印发;

　　一周产业前沿事件重点关注:我国卫星移动通信系统首发星升空; 一周技术革新动态重点关注:中科大成功研发了半导体量子芯片。

　　四、一张表读懂近期主题事件

　　本周重磅主题事件包括:8月16日的第四届中国互联网安全大会(网络安全)、8月18日的iWorld数字世界博览会(AR/VR)和8月18-20日的2016第八届中国(深圳)国际物联网与智慧中国博览会(物联网)等。

　　五、风险提示

　　财政政策不达预期、PPP项目落地缓慢